國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有期混合A：2025年第一季度利潤(rùn)2749.73萬元 凈值增長(zhǎng)率5.17%

　　AI基金國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有期混合A（015285）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)2749.73萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0296元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為5.17%，截至一季度末，基金規(guī)模為5.28億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于先進(jìn)制造股票。截至4月18日，單位凈值為0.54元?；鸾?jīng)理是施成和樸虹睿。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，報(bào)告期內(nèi)，本基金主要集中在科技制造方向： 1、科技層面，AI仍舊引領(lǐng)全球科技浪潮，結(jié)構(gòu)上看到2個(gè)趨勢(shì)：1）中國(guó)開始加速追趕，進(jìn)入資本開支加速上行階段：deepseek的技術(shù)突破推動(dòng)企業(yè)加速部署AI，國(guó)內(nèi)資本開支有望重現(xiàn)北美過去2年的上行走勢(shì)。2）算力轉(zhuǎn)向應(yīng)用：全球經(jīng)歷2年的算力投資浪潮后，伴隨技術(shù)能力的持續(xù)躍升，市場(chǎng)愈發(fā)期待應(yīng)用場(chǎng)景的爆發(fā)。一些具備強(qiáng)落地潛力的方向，如端側(cè)AI、機(jī)器人、智能駕駛等在一季度均實(shí)現(xiàn)了不錯(cuò)的漲幅。我們對(duì) AI 產(chǎn)業(yè)發(fā)展保持樂觀態(tài)度，在算力層面，看好伴隨資本開支的提升，數(shù)據(jù)中心、芯片、散熱、電源等環(huán)節(jié)技術(shù)的突破和高速增長(zhǎng)；在應(yīng)用層面，看好 AI 能力躍升后對(duì)互聯(lián)網(wǎng)、智能駕駛、機(jī)器人等方向的賦能，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力有望得到進(jìn)一步強(qiáng)。

　　2、制造層面，外需上，2024年四季度到2025年一季度存在較明顯的搶出口效應(yīng)，但特朗普時(shí)期，逆全球化的風(fēng)險(xiǎn)愈發(fā)不可控，我們對(duì)此保持謹(jǐn)慎。內(nèi)需層面，我們?nèi)耘f看好新能源車?yán)瓌?dòng)下，自主品牌的強(qiáng)勢(shì)崛起，結(jié)構(gòu)上，伴隨下游格局持續(xù)清晰，長(zhǎng)期來看下游終端的投資勝率逐漸優(yōu)于中上游原材料。除此之外，消費(fèi)電子、家電、基建等相對(duì)確定的方向，在政策補(bǔ)貼刺激下，有望看到需求的持續(xù)釋放，從而拉動(dòng)相關(guān)制造業(yè)的生產(chǎn)動(dòng)能。

　　截至4月18日，國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有期混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-1.10%，位于同類可比基金70/182；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-4.22%，位于同類可比基金90/182；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-9.94%，位于同類可比基金152/179。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來夏普比率為-0.3263。

　　截至4月18日，基金成立以來最大回撤為56.1%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為24.09%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉(cāng)位為87.51%，同類平均為86.57%。2023年末基金達(dá)到93.09%的最高倉(cāng)位，2022年三季度末最低，為54.08%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為5.28億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是吉利汽車、騰訊控股、阿里巴巴-W、恒立液壓、寧德時(shí)代、比亞迪、小鵬汽車-W、中芯國(guó)際、毛戈平、中國(guó)重汽。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有期混合A：2025年第一季度利潤(rùn)2749.73萬元 凈值增長(zhǎng)率5.17%)

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