融通創(chuàng)新動(dòng)力混合A：2025年第一季度利潤2430.25萬元 凈值增長率6.49%

　　AI基金融通創(chuàng)新動(dòng)力混合A（011813）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤2430.25萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0382元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.49%，截至一季度末，基金規(guī)模為3.81億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月18日，單位凈值為0.561元?；鸾?jīng)理是王迪和閔文強(qiáng)。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，本產(chǎn)品基于全年經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)弱復(fù)蘇的假設(shè)進(jìn)行了穩(wěn)健成長風(fēng)格的組合構(gòu)建。產(chǎn)品以面板、新能源、造紙、部分化工等產(chǎn)能出清、供需趨緊行業(yè)中的優(yōu)勢(shì)公司為基礎(chǔ)配置；疊加估值合理的互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)電子、軍工等行業(yè)優(yōu)質(zhì)公司作為穩(wěn)健成長配置；同時(shí)積極關(guān)注AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)展，將智能駕駛以及AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的部分優(yōu)質(zhì)公司作為組合的彈性配置，整體組合估值業(yè)績?cè)鏊俚钠ヅ涠容^高，在風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)較好的向上彈性。報(bào)告期內(nèi)凈值的增長主要來自于穩(wěn)健成長以及彈性部分個(gè)股的貢獻(xiàn)，而穩(wěn)健類的基礎(chǔ)配置，則為組合的回撤控制提供了較好的保護(hù)。報(bào)告期內(nèi)，我們也根據(jù)產(chǎn)業(yè)、公司基本面以及市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，對(duì)組合結(jié)構(gòu)進(jìn)行了持續(xù)優(yōu)化，小幅增加了AI相關(guān)優(yōu)質(zhì)公司的配置比例，組合的整體風(fēng)險(xiǎn)偏好略有提升。

　　截至4月18日，融通創(chuàng)新動(dòng)力混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.74%，位于同類可比基金360/646；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-7.21%，位于同類可比基金524/646；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.92%，位于同類可比基金334/640；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-28.37%，位于同類可比基金415/492。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.0929，位于同類可比基金374/488。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為47.37%，同類可比基金排名126/496。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為20.39%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為89.99%，同類平均為85.19%。2024年一季度末基金達(dá)到94.19%的最高倉位，2021年末最低，為73.36%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為3.81億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是寧德時(shí)代、京東方A、騰訊控股、太陽紙業(yè)、小鵬汽車-W、彩虹股份、天賜材料、阿里巴巴-W、明陽電氣、舜宇光學(xué)科技。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：融通創(chuàng)新動(dòng)力混合A：2025年第一季度利潤2430.25萬元 凈值增長率6.49%)

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