融通新藍(lán)籌混合：2025年第一季度利潤641.98萬元 凈值增長率0.72%

　　AI基金融通新藍(lán)籌混合（161601）披露2025年一季報，第一季度基金利潤641.98萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0059元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.72%，截至一季度末，基金規(guī)模為8.65億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月18日，單位凈值為0.779元?；鸾?jīng)理是何龍，目前管理4只基金近一年均為負(fù)收益。其中，截至4月18日，融通新藍(lán)籌混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)-1.33%；融通紅利機(jī)會主題精選A最低，為-12.78%。

　　基金管理人在一季報中表示，從資產(chǎn)輪動維度觀察，順周期板塊、出口產(chǎn)業(yè)鏈、科技創(chuàng)新主題及新消費(fèi)領(lǐng)域呈現(xiàn)輪動特征。在科技資產(chǎn)配置方面，我們研判以DeepSeek為代表的人工智能技術(shù)突破觸發(fā)科技資產(chǎn)價值重估進(jìn)程（該趨勢在港股市場呈現(xiàn)更顯著的即時反饋），基于產(chǎn)業(yè)生命周期理論，本組合在半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化、自主算力基建及智能機(jī)器人賽道實(shí)施超比例配置。在順周期領(lǐng)域，延續(xù)對工程機(jī)械及地產(chǎn)鏈的戰(zhàn)略配置，主要基于海外貿(mào)易政策調(diào)整可能引發(fā)的內(nèi)需刺激政策超預(yù)期落地的前瞻判斷。

　　出口產(chǎn)業(yè)鏈配置方面，嚴(yán)格遵循質(zhì)量因子篩選框架，在輕工制造與家電領(lǐng)域?qū)嵤﹤€股精選，但鑒于潛在貿(mào)易摩擦風(fēng)險，維持審慎的倉位管理。同時，我們捕捉到醫(yī)藥板塊估值系統(tǒng)性修復(fù)機(jī)遇，重點(diǎn)布局具備全球競爭力的創(chuàng)新藥標(biāo)的。

　　截至4月18日，融通新藍(lán)籌混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-1.55%，位于同類可比基金512/918；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-3.07%，位于同類可比基金491/918；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-1.33%，位于同類可比基金599/918；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-22.50%，位于同類可比基金678/901。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.3694，位于同類可比基金851/909。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為32.8%，同類可比基金排名601/909。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為18.05%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為68.72%，同類平均為80.2%。2019年一季度末基金達(dá)到74.36%的最高倉位，2023年一季度末最低，為59.01%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為8.65億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是拓荊科技、立訊精密、北方華創(chuàng)、東睦股份、深南電路、寧德時代、尚太科技、城建發(fā)展、徐工機(jī)械、紐威股份。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：融通新藍(lán)籌混合：2025年第一季度利潤641.98萬元 凈值增長率0.72%)

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