國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造混合：2025年第一季度利潤(rùn)773.83萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率0.21%

　　AI基金國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造混合（006736）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)773.83萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0096元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為0.21%，截至一季度末，基金規(guī)模為13.31億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月18日，單位凈值為1.628元?；鸾?jīng)理是施成，目前管理6只基金。其中，截至4月18日，國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級(jí)兩年持有混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)11.49%；國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造混合最低，為-16.35%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，TMT 行業(yè)，看好 AI 持續(xù)的投入，觀察 AI 應(yīng)用的產(chǎn)生。國(guó)內(nèi)的 AI 投入仍處于發(fā)展初期，2025 年是加速階段，同時(shí)設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化會(huì)使得上升趨勢(shì)更為陡峭。另外，從目前的跟蹤來(lái)看，AI 的進(jìn)一步推廣，已經(jīng)開始面臨能源問題的制約。能源問題一方面是總體供能問題，另一方面是大型數(shù)據(jù)中心的能耗和電氣系統(tǒng)問題。我們認(rèn)為這里面蘊(yùn)含著機(jī)會(huì)。AI 未來(lái)的發(fā)展，其電氣系統(tǒng)的制約有可能成為主要矛盾，一次、二次、三次電源都將發(fā)生很大的變化。我們?cè)谄渲蟹e極尋找投資機(jī)會(huì)。

　　本期我們新增的部分投資標(biāo)的，其傳統(tǒng)主業(yè)屬于節(jié)能環(huán)保及相關(guān)配套設(shè)備、節(jié)能設(shè)備制造，同時(shí)在儲(chǔ)能設(shè)備、高性能電池、AI 電連接、高性能電感、機(jī)器人執(zhí)行器等領(lǐng)域進(jìn)行了前瞻布局。以新能源、TMT 為代表的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)行業(yè)，已經(jīng)出現(xiàn)了盈利的回升。儲(chǔ)能、AI 等新需求的提速也在路上，看好 2025 年能夠兌現(xiàn)成長(zhǎng)的公司的行情。

　　截至4月18日，國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-6.77%，位于同類可比基金186/210；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-8.51%，位于同類可比基金173/209；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-16.35%，位于同類可比基金206/209；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-51.71%，位于同類可比基金196/196。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.5168，位于同類可比基金198/199。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為70.63%，同類可比基金排名2/198。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為26.02%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為92.07%，同類平均為87.38%。2024年一季度末基金達(dá)到94.17%的最高倉(cāng)位，2019年一季度末最低，為12.07%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為13.31億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是科達(dá)利、寧德時(shí)代、德業(yè)股份、圣泉集團(tuán)、江海股份、蔚藍(lán)鋰芯、杰華特、華豐科技、鉑科新材、恒立液壓。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造混合：2025年第一季度利潤(rùn)773.83萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率0.21%)

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