鵬華芯片產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式A：2025年第一季度利潤323.44萬元 凈值增長率9.43%

　　AI基金鵬華芯片產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式A（018000）披露2025年一季報，第一季度基金利潤323.44萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1116元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為9.43%，截至一季度末，基金規(guī)模為3883.33萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于TMT股票。截至4月18日，單位凈值為1.333元?；鸾?jīng)理是王璐，目前管理3只基金近一年均為正收益。其中，截至4月18日，鵬華芯片產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達52.86%；鵬華改革紅利股票最低，為32.8%。

　　基金管理人在一季報中表示，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷 2022-2023 年兩年的下行周期后，從 2023 年下半年開始底部逐步確認。2024 年我們觀察到越來越多半導(dǎo)體企業(yè)營收恢復(fù)正增長，毛利率下行趨勢扭轉(zhuǎn)。2025 年更多細分方向有望進入上行周期。我們對產(chǎn)業(yè)周期逐漸走向右側(cè)的環(huán)節(jié)進行加倉。同時，外部環(huán)境的不確定性也將促使國產(chǎn)替代的步伐加快。我們對國內(nèi)關(guān)鍵環(huán)節(jié)龍頭地位的企業(yè)加倉。

　　截至4月18日，鵬華芯片產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.09%，位于同類可比基金22/202；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.54%，位于同類可比基金29/202；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為52.86%，位于同類可比基金15/198。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來夏普比率為0.9023。

　　截至4月18日，基金成立以來最大回撤為26.45%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為23.81%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為80.09%，同類平均為85.02%。2024年末基金達到91.02%的最高倉位，2023年三季度末最低，為61.25%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為3883.33萬元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是北方華創(chuàng)、中芯國際、海光信息、瀾起科技、韋爾股份、賽微微電、揚杰科技、峰岹科技、金海通、安集科技。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鵬華芯片產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式A：2025年第一季度利潤323.44萬元 凈值增長率9.43%)

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