鵬華消費(fèi)優(yōu)選混合：2025年第一季度利潤1176.41萬元 凈值增長率2.58%

　　AI基金鵬華消費(fèi)優(yōu)選混合（206007）披露2025年一季報，第一季度基金利潤1176.41萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0735元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.58%，截至一季度末，基金規(guī)模為4.55億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月18日，單位凈值為2.867元?；鸾?jīng)理是蔣鑫，目前管理7只基金近一年均為正收益。其中，截至4月18日，鵬華產(chǎn)業(yè)升級混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)16.74%；鵬華消費(fèi)優(yōu)選混合最低，為1.56%。

　　基金管理人在一季報中表示，目前我們的持倉以醫(yī)藥為主，目前醫(yī)藥的估值我們認(rèn)為已經(jīng)極致低估，過去四年醫(yī)藥墊底，市場預(yù)期和機(jī)構(gòu)持倉都很低，如果能出現(xiàn)邊際變化，仍有不錯的機(jī)會，像AI制藥這種機(jī)會我們也會積極參與。消費(fèi)作為后周期行業(yè)，絕對收益已經(jīng)見底但實現(xiàn)整體超額的時間還沒到來，目前在消費(fèi)行業(yè)中挑選有自身阿爾法的公司。A股市場歷史上超額收益來源，第一是景氣加速，第二是困境反轉(zhuǎn)。因此基金經(jīng)理會堅持逆向投資，挑選：那些遠(yuǎn)期空間大、估值低，悲觀預(yù)期充分，基本面有趨勢性向上變化的優(yōu)質(zhì)成長股。經(jīng)營穩(wěn)定，資本開支高峰將過去，盈利能力將顯著提升的行業(yè)。供給大幅快速出清、長期需求仍在、未來供給存在缺口的行業(yè)。未來我們?nèi)詴ψ龀銮罢暗难芯?，在具備較高性價比的行業(yè)和企業(yè)中挖掘超額收益的機(jī)會，力爭為持有人創(chuàng)造超額回報。

　　截至4月18日，鵬華消費(fèi)優(yōu)選混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.24%，位于同類可比基金162/646；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.52%，位于同類可比基金280/646；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.56%，位于同類可比基金415/640；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-21.77%，位于同類可比基金339/492。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.1831，位于同類可比基金412/488。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為40.31%，同類可比基金排名249/496。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為26.26%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為77.76%，同類平均為85.2%。2019年一季度末基金達(dá)到94.75%的最高倉位，2023年末最低，為56.42%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為4.55億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是匯頂科技、百濟(jì)神州、奧賽康、彩虹股份、古井貢酒、迪哲醫(yī)藥、立高食品、格力電器、賽微微電、滬農(nóng)商行。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華消費(fèi)優(yōu)選混合：2025年第一季度利潤1176.41萬元 凈值增長率2.58%)

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