鵬華策略回報(bào)混合：2025年第一季度利潤1098.14萬元 凈值增長率3.64%

　　AI基金鵬華策略回報(bào)混合（004986）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤1098.14萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0508元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.64%，截至一季度末，基金規(guī)模為2.06億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月18日，單位凈值為1.222元?；鸾?jīng)理是張鵬，目前管理4只基金。其中，截至4月18日，鵬華價(jià)值共贏兩年持有期混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)13.69%；鵬華致遠(yuǎn)成長混合A最低，為-3.94%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，我們?cè)?月份邊際加倉科技成長倉位，但是收斂到確定性較強(qiáng)的晶圓廠、端側(cè)以及業(yè)績(jī)相對(duì)較好的公司上，而非廣泛的推倉位。同時(shí)我們需要關(guān)注到，在科技板塊動(dòng)輒100倍估值的對(duì)比下，A股存在一批10倍估值以下、1倍PB以下優(yōu)質(zhì)的大盤價(jià)值央國企，具有非常大的安全邊際，賠率也更高。因此也在此方向上邊際加倉。同時(shí)兌現(xiàn)了大部分的小市值公司。

　　截至4月18日，鵬華策略回報(bào)混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-2.34%，位于同類可比基金572/918；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.35%，位于同類可比基金344/918；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.59%，位于同類可比基金204/918；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-7.54%，位于同類可比基金328/901。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.1659，位于同類可比基金373/909。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為40.73%，同類可比基金排名369/909。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為27.9%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為80.81%，同類平均為80.18%。2019年三季度末基金達(dá)到93.07%的最高倉位，2024年末最低，為35.3%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為2.06億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是衛(wèi)星化學(xué)、三環(huán)集團(tuán)、宇通客車、楚江新材、中國重汽、中國太保、農(nóng)業(yè)銀行、春風(fēng)動(dòng)力、徐工機(jī)械、格力電器。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華策略回報(bào)混合：2025年第一季度利潤1098.14萬元 凈值增長率3.64%)

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