招商瑞信穩(wěn)健配置混合A：2025年第一季度利潤(rùn)68.06萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率0.46%

　　AI基金招商瑞信穩(wěn)健配置混合A（009423）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)68.06萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0013元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為0.46%，截至一季度末，基金規(guī)模為4.93億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月18日，單位凈值為1.14元?；鸾?jīng)理是余芽芳和杜亮，目前共同管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至4月18日，招商瑞安1年持有期混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)3.78%；招商瑞信穩(wěn)健配置混合A最低，為3.39%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，本基金延續(xù) 2024 年末的積極倉(cāng)位及穩(wěn)健資產(chǎn)配置，在一季度股票投資上繼續(xù)圍繞三大長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整優(yōu)化：（1）受益于低利率貨幣環(huán)境、經(jīng)營(yíng)基本穩(wěn)定、現(xiàn)金流充沛、仍然低估的高股息公司（尤其是具備深度價(jià)值特征的公司）；（2）受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)周期影響較小、具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力開(kāi)拓海外市場(chǎng)的全球經(jīng)營(yíng)企業(yè)；（3）具備利用人才紅利及科技創(chuàng)新紅利穿越周期潛力、估值偏低的成長(zhǎng)股。在一季度，本基金依據(jù)市場(chǎng)變化進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)收益比的動(dòng)態(tài)優(yōu)化，有些持倉(cāng)公司逐步兌現(xiàn)了收益，部分持倉(cāng)公司在市場(chǎng)調(diào)整過(guò)程中進(jìn)一步加倉(cāng)，還有些持倉(cāng)公司由于其經(jīng)營(yíng)低預(yù)期或由于出現(xiàn)更優(yōu)的投資標(biāo)的而進(jìn)行了減持。

　　截至4月18日，招商瑞信穩(wěn)健配置混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-0.56%，位于同類可比基金547/670；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-0.57%，位于同類可比基金595/670；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.39%，位于同類可比基金358/668；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.09%，位于同類可比基金325/562。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.3309，位于同類可比基金240/545。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為4.8%，同類可比基金排名406/549。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為3.62%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為16.72%，同類平均為18.85%。2025年一季度末基金達(dá)到36.09%的最高倉(cāng)位，2023年一季度末最低，為8.56%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為4.93億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是中石化冠德、格力電器、中國(guó)通信服務(wù)、第一拖拉機(jī)股份、中原傳媒、三角輪胎、聯(lián)想集團(tuán)、中國(guó)民航信息網(wǎng)絡(luò)、立訊精密、明泰鋁業(yè)。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商瑞信穩(wěn)健配置混合A：2025年第一季度利潤(rùn)68.06萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率0.46%)

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