電力板塊或迎價值重估，央企現(xiàn)代能源ETF(561790)近半年新增規(guī)模位居可比基金首位

　　截至2025年4月21日 13:09，中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)(932037)下跌0.15%。成分股方面漲跌互現(xiàn)，中綠電(000537)領(lǐng)漲3.23%，云鋁股份(000807)上漲2.27%，大唐發(fā)電(601991)上漲1.71%；中煤能源(601898)領(lǐng)跌2.37%，中國石化(600028)下跌1.05%，國投電力(600886)下跌1.02%。央企現(xiàn)代能源ETF(561790)下跌0.29%，最新報價1.04元。流動性方面，央企現(xiàn)代能源ETF盤中換手6.57%，成交322.14萬元。拉長時間看，截至4月18日，央企現(xiàn)代能源ETF近1月日均成交617.33萬元，居可比基金第一。

　　近日，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)《新一代煤電升級專項行動實施方案（2025—2027年）》方案，提出到2027年，在難以滿足電網(wǎng)快速調(diào)節(jié)需求的地區(qū)，改造和新建一批具有快速變負(fù)荷能力的煤電機組；在調(diào)峰有缺額的地區(qū)，改造和新建一批具有深度調(diào)峰能力和寬負(fù)荷高效調(diào)節(jié)能力的煤電機組；結(jié)合區(qū)域特點和資源稟賦，推動開展煤電低碳化改造建設(shè)。

　　信達證券指出，國內(nèi)歷經(jīng)多輪電力供需矛盾緊張之后，電力板塊有望迎來盈利改善和價值重估。在電力供需矛盾緊張的態(tài)勢下，煤電頂峰價值凸顯；電力市場化改革的持續(xù)推進下，電價趨勢有望穩(wěn)中小幅上漲，電力現(xiàn)貨市場和輔助服務(wù)市場機制有望持續(xù)推廣，容量電價機制正式出臺，明確煤電基石地位。雙碳目標(biāo)下的新型電力系統(tǒng)建設(shè)或?qū)⒊掷m(xù)依賴系統(tǒng)調(diào)節(jié)手段的豐富和投入。此外，伴隨著發(fā)改委加大電煤長協(xié)保供力度，電煤長協(xié)實際履約率有望邊際上升，我們判斷煤電企業(yè)的成本端較為可控。展望未來，我們認(rèn)為電力運營商的業(yè)績有望大幅改善。

　　央企現(xiàn)代能源ETF緊密跟蹤中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)，中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)由國新投資有限公司定制，主要選取國務(wù)院國資委下屬業(yè)務(wù)涉及綠色能源、化石能源、能源輸配等現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映央企現(xiàn)代能源主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。

　　規(guī)模方面，央企現(xiàn)代能源ETF近半年規(guī)模增長291.46萬元，實現(xiàn)顯著增長，新增規(guī)模位居可比基金1/3。

　　份額方面，央企現(xiàn)代能源ETF近半年份額增長600.00萬份，實現(xiàn)顯著增長，新增份額位居可比基金1/3。

　　從收益能力看，截至2025年4月18日，央企現(xiàn)代能源ETF自成立以來，最高單月回報為10.03%，最長連漲月數(shù)為7個月，最長連漲漲幅為23.43%，漲跌月數(shù)比為11/9，上漲月份平均收益率為3.25%，年盈利百分比為100.00%，歷史持有1年盈利概率為89.14%。截至2025年4月18日，央企現(xiàn)代能源ETF近1年超越基準(zhǔn)年化收益為1.35%。

　　回撤方面，截至2025年4月18日，央企現(xiàn)代能源ETF今年以來最大回撤7.91%，相對基準(zhǔn)回撤0.27%。

　　費率方面，央企現(xiàn)代能源ETF管理費率為0.50%，托管費率為0.10%，費率在可比基金中最低。

　　從估值層面來看，央企現(xiàn)代能源ETF跟蹤的中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)最新市盈率（PE-TTM）僅11.85倍，處于近1年9.73%的分位，即估值低于近1年90.27%以上的時間，處于歷史低位。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2025年3月31日，中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)(932037)前十大權(quán)重股分別為長江電力(600900)、國電南瑞(600406)、中國核電(601985)、三峽能源(600905)、中國鋁業(yè)(601600)、中國電建(601669)、國電電力(600795)、中國石油(601857)、中國海油(600938)、云鋁股份(000807)，前十大權(quán)重股合計占比50.55%。

　　央企現(xiàn)代能源ETF(561790)，場外聯(lián)接(博時中證國新央企現(xiàn)代能源ETF發(fā)起式聯(lián)接A：021922；博時中證國新央企現(xiàn)代能源ETF發(fā)起式聯(lián)接C：021923)。

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：電力板塊或迎價值重估，央企現(xiàn)代能源ETF(561790)近半年新增規(guī)模位居可比基金首位)

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