泓德睿誠混合A：2025年第一季度利潤2796.35萬元 凈值增長率3.63%

　　AI基金泓德睿誠混合A（012193）披露2025年一季報，第一季度基金利潤2796.35萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0255元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.63%，截至一季度末，基金規(guī)模為7.67億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月18日，單位凈值為0.676元?；鸾?jīng)理是秦毅和殷子涵。

　　基金管理人在一季報中表示，投資方面，本組合將持續(xù)關(guān)注以下幾大板塊：穩(wěn)健收益板塊。面對國內(nèi)外不斷增加的各種風(fēng)險和不確定性，能夠提供穩(wěn)健收益的品種成為稀缺資源。傳統(tǒng)意義上的高分紅板塊正是這一類資產(chǎn)的典型代表，但需要注意的是，經(jīng)過過去兩年的上漲后，高分紅板塊出現(xiàn)分化，能夠提供真正的穩(wěn)健收益的品種，才是我們要重點(diǎn)研究和關(guān)注的板塊，而并非過往簡單邏輯的延續(xù)。

　　有望困境反轉(zhuǎn)的板塊。雖然市場在去年9月底之后有了顯著的上漲，但板塊之間分化明顯，部分板塊股價又重新回到去年9月底之前的位置。其中，我們重點(diǎn)關(guān)注供給側(cè)持續(xù)出清、行業(yè)格局改善以及供需關(guān)系邊際優(yōu)化的板塊，如醫(yī)藥、新能源、部分消費(fèi)板塊及部分化工細(xì)分子行業(yè)等領(lǐng)域。

　　科技成長板塊。DeepSeek的出現(xiàn)，意味著我國在AI領(lǐng)域的能力已經(jīng)來到了世界一流水準(zhǔn)，在某些方面甚至超越了美國的科技企業(yè)。未來，我們持續(xù)關(guān)注科技板塊的算力國產(chǎn)化、端側(cè)硬件創(chuàng)新和AI應(yīng)用端落地等方向，并通過深度研究挖掘其中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。智能駕駛作為AI大模型率先落地的應(yīng)用領(lǐng)域，也將成為我們未來關(guān)注的重點(diǎn)方向，與此相關(guān)的整車和零部件環(huán)節(jié)，均有望受益。

　　截至4月18日，泓德睿誠混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-1.08%，位于同類可比基金484/918；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-3.46%，位于同類可比基金512/918；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.88%，位于同類可比基金200/918；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-15.64%，位于同類可比基金524/901。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.1061，位于同類可比基金464/909。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為42.03%，同類可比基金排名321/909。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為25.54%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為86.92%，同類平均為80.15%。2024年一季度末基金達(dá)到89.04%的最高倉位，2024年末最低，為74.53%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為7.67億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、美的集團(tuán)、美團(tuán)-W、寧德時代、萬華化學(xué)、長江電力、招商銀行、海爾智家、阿里巴巴-W、奕瑞科技。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：泓德睿誠混合A：2025年第一季度利潤2796.35萬元 凈值增長率3.63%)

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