招商遠(yuǎn)見(jiàn)回報(bào)3年定開(kāi)混合：2025年第一季度利潤(rùn)2124.25萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率9%

　　AI基金招商遠(yuǎn)見(jiàn)回報(bào)3年定開(kāi)混合（019351）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)2124.25萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0929元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為9%，截至一季度末，基金規(guī)模為2.57億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月18日，單位凈值為1.103元?；鸾?jīng)理是陸文凱，目前管理4只基金近一年均為正收益。其中，截至4月18日，招商產(chǎn)業(yè)精選股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)21.05%；招商產(chǎn)業(yè)升級(jí)1年持有期混合A最低，為7.56%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，本組合在報(bào)告期內(nèi)基本延續(xù)了去年四季度以來(lái)的配置策略，在市場(chǎng)反彈過(guò)程中對(duì)短期累計(jì)漲幅較多的科技股進(jìn)行獲利了結(jié)，同時(shí)增加包括消費(fèi)、地產(chǎn)等順周期方向的龍頭公司，在市場(chǎng)整體對(duì)于經(jīng)濟(jì)政策落地與復(fù)蘇力度信心略有不足時(shí)，我們關(guān)注到 A 股、港股有不少消費(fèi)、周期龍頭公司在行業(yè)下行磨底過(guò)程中彰顯出較強(qiáng)的龍頭競(jìng)爭(zhēng)力，部分公司還同時(shí)具備較好現(xiàn)金流和較強(qiáng)分紅能力與意愿，但無(wú)論估值還是市值都反映了較為悲觀的預(yù)期，增加配置的風(fēng)險(xiǎn)收益比較高。展望后市，我們認(rèn)為海外宏觀、政治不確定性的持續(xù)放大可能會(huì)加大風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的波動(dòng)幅度，在這個(gè)過(guò)程中我們需要以更為積極的態(tài)度去應(yīng)對(duì)這一趨勢(shì)，在波動(dòng)中尋找機(jī)會(huì)。

　　截至4月18日，招商遠(yuǎn)見(jiàn)回報(bào)3年定開(kāi)混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為12.09%，位于同類可比基金22/646；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.83%，位于同類可比基金69/646；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為14.66%，位于同類可比基金139/640。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來(lái)夏普比率為0.5494。

　　截至4月18日，基金成立以來(lái)最大回撤為24.13%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為18.77%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為86.64%，同類平均為85.22%。2024年三季度末基金達(dá)到92.25%的最高倉(cāng)位，2024年一季度末最低，為81.22%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為2.57億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是海底撈、金蝶國(guó)際、綠城中國(guó)、鴻路鋼構(gòu)、海瀾之家、蒙牛乳業(yè)、頤海國(guó)際、西部材料、新點(diǎn)軟件、嘉和美康。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商遠(yuǎn)見(jiàn)回報(bào)3年定開(kāi)混合：2025年第一季度利潤(rùn)2124.25萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率9%)

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