泓德睿源三年持有期混合：2025年第一季度利潤1.91億元 凈值增長率4.45%

　　AI基金泓德睿源三年持有期混合（011783）披露2025年一季報，第一季度基金利潤1.91億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0286元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.45%，截至一季度末，基金規(guī)模為42.92億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月18日，單位凈值為0.613元?；鸾?jīng)理是秦毅和胡云。

　　基金管理人在一季報中表示，投資方面，本組合將持續(xù)關(guān)注以下幾大板塊：穩(wěn)健收益板塊。面對國內(nèi)外不斷增加的各種風險和不確定性，能夠提供穩(wěn)健收益的品種成為稀缺資源。傳統(tǒng)意義上的高分紅板塊正是這一類資產(chǎn)的典型代表，但需要注意的是，經(jīng)過過去兩年的上漲后，高分紅板塊出現(xiàn)分化，能夠提供真正的穩(wěn)健收益的品種，才是我們要重點研究和關(guān)注的板塊，而并非過往簡單邏輯的延續(xù)。

　　有望困境反轉(zhuǎn)的板塊。雖然市場在去年9月底之后有了顯著的上漲，但板塊之間分化明顯，部分板塊股價又重新回到去年9月底之前的位置。其中，我們重點關(guān)注供給側(cè)持續(xù)出清、行業(yè)格局改善以及供需關(guān)系邊際優(yōu)化的板塊，如醫(yī)藥、新能源、部分消費板塊及部分化工細分子行業(yè)等領(lǐng)域。

　　科技成長板塊。DeepSeek的出現(xiàn)，意味著我國在AI領(lǐng)域的能力已經(jīng)來到了世界一流水準，在某些方面甚至超越了美國的科技企業(yè)。未來，我們持續(xù)關(guān)注科技板塊的算力國產(chǎn)化、端側(cè)硬件創(chuàng)新和AI應用端落地等方向，并通過深度研究挖掘其中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。智能駕駛作為AI大模型率先落地的應用領(lǐng)域，也將成為我們未來關(guān)注的重點方向，與此相關(guān)的整車和零部件環(huán)節(jié)，均有望受益。

　　截至4月18日，泓德睿源三年持有期混合近三個月復權(quán)單位凈值增長率為-2.82%，位于同類可比基金612/918；近半年復權(quán)單位凈值增長率為-5.75%，位于同類可比基金643/918；近一年復權(quán)單位凈值增長率為8.93%，位于同類可比基金267/918；近三年復權(quán)單位凈值增長率為-20.25%，位于同類可比基金631/901。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.0852，位于同類可比基金497/909。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為42.92%，同類可比基金排名291/909。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為26.29%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為85.58%，同類平均為80.15%。2023年末基金達到89.1%的最高倉位，2024年末最低，為72.07%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為42.92億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、美團-W、寧德時代、寧波銀行、美的集團、萬華化學、邁瑞醫(yī)療、阿里巴巴-W、恒立液壓、長城汽車。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：泓德睿源三年持有期混合：2025年第一季度利潤1.91億元 凈值增長率4.45%)

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