銀行如何鏖戰(zhàn)ETF時代？從銷售、投資到服務，銀行布局銀基生態(tài)圈

　　財聯(lián)社4月21日訊（記者閆軍）ETF時代到來，銀行除了代銷場外聯(lián)接基金，有了更多的連接方式。

　　特朗普關稅沖擊以來，銀行理財作為重要的中長期資金之一，積極作為，截至目前，已有包括中郵理財、蘇銀理財、交銀理財、浦銀理財、徽銀理財等多家銀行理財公司密集宣布增持ETF，力挺A股市場。

　　在業(yè)務端，銀行再次通過ETF場外聯(lián)接基金代銷，回到基金銷售市場的C位，而銀行托管業(yè)務也在ETF生態(tài)圈中扮演著重要的角色。

　　“平安銀行自2022年牽頭成立平安公募基金生態(tài)圈委員會以來，通過平安集團內部聯(lián)動機制，為基金產品從創(chuàng)設、發(fā)行到持續(xù)運營提供全鏈條服務，助力基金生態(tài)圈的高質量發(fā)展。”日前，在平安銀行舉辦2025年公募基金高質量發(fā)展峰會上，平安銀行黨委書記、行長冀光恒介紹，截至2024年末，平安銀行公募基金代銷規(guī)模已穩(wěn)居股份行前列，保有量超過4190億元，服務個體客戶超過710萬。

　　隨著居民財富管理意識的提升和投資需求的多元化，公募基金行業(yè)正面臨新的挑戰(zhàn)。以銀行為紐帶，平安銀行把基金公司、券商、三方代銷平臺在內的眾多機構匯聚在銀基生態(tài)圈，會碰撞出怎樣的火花？

　　銀行眼中的ETF時代

　　截至2024年三季度，國內公募以ETF為代表的被動投資管理規(guī)模首次超過主動投資管理規(guī)模，指數投資時代開啟。當前ETF規(guī)模突破3.8萬億，產品數量超過千只，是機遇也有挑戰(zhàn)，ETF如何解決投資者盈利問題、如何借助AI賦能以及ETF同質化如何破局等問題日益突出，

　　冀光恒表示，2022年，平安銀行牽頭成立了公募基金生態(tài)圈委員會，通過內部聯(lián)動機制提供從產品創(chuàng)設、發(fā)行上市到持續(xù)運營的全鏈條服務。

　　經過3年的實踐，面對行業(yè)當前面臨的挑戰(zhàn)，如ETF同質化競爭、主動權益投資低迷等問題，冀光恒提出兩個核心發(fā)展思路：一是堅持以客戶為中心，推動服務模式從產品營銷向全流程陪伴升級；二是加速AI技術與資管服務的融合，打造財富管理新模式。

　　他表示，隨著DeepSeek等AI工具的出現，投資者在信息獲取、自主研究分析方面更加便捷，這對行業(yè)服務能力提出了更高要求?；貧w到科技賦能方面，平安銀行通過大數據挖掘與自然語義訓練，持續(xù)提升客戶服務體驗，客戶留存率與滿意度領跑行業(yè)。

　　平安銀行私行財富部總經理段軍介紹了平安銀行公募代銷，與基金公司的合作場景。他表示，2024年，非貨基客戶盈利占比達72%，客戶留存率達81%，在具體業(yè)務方面，權益基金客戶平均收益率達7.72%，固收類產品平均收益率3%，均跑贏對標指數。

　　“通過升級基金公司評價體系，注重產品業(yè)績及客戶盈利?！倍诬娊榻B，在客戶服務創(chuàng)新方面，平安銀行通過推出高凈值客戶回訪陪伴項目，2024年服務客戶近7萬人次，服務后客戶財富健康度顯著提升。在投后服務方面，平安銀行正在構建量化評價體系，預計5月份推出第一版。產品策略上，平安銀行建立了“風險梯隊”貨架體系，從12000只產品中精選120只構建產品池，實現“百里挑一”。

　　在此次論壇上，平安銀行啟動“指在平安”品牌發(fā)布，該品牌旨在迎接指數投資時代，通過協(xié)同平安銀行、平安證券、方正證券、陸基金四大銷售渠道，平安險資、平安理財兩大投資渠道，以及外部券商財富及三方平臺，打造4+2+N渠道聯(lián)動，發(fā)揮平安集團銷售、做市、投資等優(yōu)勢，做大做優(yōu)存量產品，助力客戶實現財富的長期穩(wěn)健增長。

　　具體而言，銀基生態(tài)圈的核心理念是打破傳統(tǒng)單向合作模式，構建“銷售-投資-服務”一體化的開放平臺。4大銷售渠道指的是，平安銀行零售、平安證券、方正證券、陸基金，覆蓋不同風險偏好和資產規(guī)模的客戶群體；2是平安理財（銀行系資管）和平安壽險（長期資金）兩大投資方，N，則是指包括第三方銷售平臺（如螞蟻集團）、券商等N個財富管理機構，拓展邊界。

　　銀基生態(tài)圈不僅是渠道合作的升級，更是財富管理行業(yè)從“規(guī)模導向”向“客戶價值導向”轉型的關鍵路徑。為客戶提供全生命周期資產配置服務，為基金公司降低銷售成本，提高產品觸達效率，并通過托管、做市等增值服務增強合作黏性，對銀行而言，則有利于優(yōu)化中間業(yè)務收入結構，增強客戶留存率，鞏固財富管理市場地位。

　　銀基生態(tài)如何提升投資者獲得感

　　在大資管時代，銀行與基金公司在投研聯(lián)動、代銷、托管合作等方面有哪些合作空間？天弘基金總經理高陽、興證全球基金黨委書記陳錦泉、平安基金董事長羅春風等基金公司掌舵人帶來自己的思考。

　　高陽介紹了與平安銀行雙方共同打造的“指數拼圖”項目，通過交互式投教吸引超500萬用戶參與，為中證A500的發(fā)行奠定基礎。2024年，天弘基金與平安銀行人員交流超3900次，與理財經理互動2300次，成為平安銀行銷量最高的基金公司之一。

　　天弘基金在數字化轉型中的實踐，天弘基金自主研發(fā)的“弘思大模型”和“弘小助智能助理”已應用于多個業(yè)務場景：在投研領域，AI可自動生成會議摘要和股票跟蹤報告；在客戶服務方面，開發(fā)了AI智能話術陪練系統(tǒng)，提升理財經理服務能力。

　　面對AI賦能帶來公募轉型方向，高陽提出三點建議：一是加大投研領域的AI應用；二是深化銀基數據共享；三是創(chuàng)新客戶陪伴方式。他強調，只有通過科技賦能提升投資者獲得感，才能實現行業(yè)與投資者的共贏。

　　平安基金董事長羅春風結合平安基金發(fā)展實踐，分享了公募基金能力建設的思考。他提出“四大能力”建設框架：投研能力方面，平安基金投研團隊達150人，占員工總數的37%；市場服務能力方面，服務客戶超1.6億；創(chuàng)新能力方面，在指數債基等領域進行產品創(chuàng)新；風控能力方面，將風控理念植入系統(tǒng)和流程。

　　作為平安集團內部的兄弟公司，羅春風回顧了與平安銀行的合作歷程，2018年合作推出短債基金，成為現象級產品；在指數投資領域，共同布局A50等寬基產品。展望未來，羅春風提出三方面合作建議：一是圍繞金融“五篇大文章”布局產品；二是升級服務策略，計劃2025年將與平安總分行交流場次翻番至400場；三是共同提升客戶體驗，踐行平安“省心、省時、省錢”的服務理念。

　　此外，養(yǎng)老金融也是銀基生態(tài)圈重要目標之一，適配銀行渠道的長期資金屬性，未來將聯(lián)合基金公司開發(fā)養(yǎng)老目標基金（TDF），并探索“賬戶制”改革，實現銀行、基金、保險數據的互聯(lián)互通。在此次論壇上，興證全球基金黨委書記陳錦泉介紹了公司在養(yǎng)老Y份額產品的布局，“經過前幾年的考驗，我們認為養(yǎng)老金融前途廣闊?！?/p>

　　在與基金公司的合作上，段軍提出三個方向：更關注客戶服務體驗、更強調專業(yè)嚴謹、更提倡協(xié)同開放。他特別強調，資產配置是財富管理的核心，平安銀行將持續(xù)優(yōu)化客戶資產配置模型，與基金公司共同提升客戶投資獲得感。

　　債券做市如何創(chuàng)新服務

　　債券市場做市也是平安銀行的特色業(yè)務。平安銀行資金運營中心總裁錢鑫表示，中國債券市場存量規(guī)模已達177萬億元，過去十年復合增速19%，公募基金規(guī)模突破32萬億元，成為債券市場的重要參與力量。

　　錢鑫詳細介紹了平安銀行的做市服務創(chuàng)新：一是建立全流程電子化系統(tǒng)，單人日成交峰值可達600筆；二是首創(chuàng)存單做市服務，填補市場空白；三是在2022年債市危機中逆市承接信用債拋盤，為市場提供流動性支持。在科技應用方面，平安銀行自主研發(fā)的“智慧領航”交易系統(tǒng)，通過量化工具實時處理市場行情和交易需求。

　　展望未來，錢總認為AI技術將深刻改變債券市場：一方面提升中小機構的信息獲取能力，促進市場定價效率；另一方面將大幅提升生產效率，可能重塑系統(tǒng)建設模式。平安銀行將繼續(xù)發(fā)揮做市交易業(yè)務的差異化優(yōu)勢，促進債券市場交易深度的容量提升，為債券市場提供流動性，推動發(fā)行人和投資人“朋友圈”互聯(lián)與深化，成為廣大基金公司債券投資交易的重要伙伴，共赴債市生態(tài)新征程。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：銀行如何鏖戰(zhàn)ETF時代？從銷售、投資到服務，銀行布局銀基生態(tài)圈)

(責任編輯：6)