銀華明擇多策略定期開(kāi)放混合：2025年第一季度利潤(rùn)1174.83萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.6%

　　AI基金銀華明擇多策略定期開(kāi)放混合（501038）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)1174.83萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0926元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為5.6%，截至一季度末，基金規(guī)模為2.22億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金，長(zhǎng)期投資于消費(fèi)股票。截至4月18日，單位凈值為1.696元?；鸾?jīng)理是蘇靜然，目前管理6只基金。其中，截至4月18日，銀華戰(zhàn)略新興靈活配置定期開(kāi)放混合發(fā)起式近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)10.85%；銀華明擇多策略定期開(kāi)放混合最低，為-3.94%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，展望2季度，我們認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)相對(duì)穩(wěn)定，流動(dòng)性仍然寬松，貿(mào)易戰(zhàn)大背景下國(guó)家對(duì)內(nèi)需的重視，都將給消費(fèi)板塊創(chuàng)造出相對(duì)收益的機(jī)會(huì)。傳統(tǒng)消費(fèi)板塊在產(chǎn)能陸續(xù)出清的大背景下，有筑底回升的趨勢(shì)。龍頭企業(yè)繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，從而維持收入增長(zhǎng)；新興消費(fèi)領(lǐng)域尚未看到潮水退去。股票操作上，傳統(tǒng)消費(fèi)板塊仍然處于底部位置，我們會(huì)繼續(xù)觀察行業(yè)趨勢(shì)，適當(dāng)增加配置；新興消費(fèi)領(lǐng)域股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，但部分公司相對(duì)估值已經(jīng)合理甚至略高，我們會(huì)緊緊跟蹤消費(fèi)趨勢(shì)的變化，并在合適的位置減輕持倉(cāng)。

　　截至4月18日，銀華明擇多策略定期開(kāi)放混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.38%，位于同類可比基金79/139；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.44%，位于同類可比基金77/139；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-3.94%，位于同類可比基金87/138；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-15.36%，位于同類可比基金54/119。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.0232，位于同類可比基金84/118。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為33.62%，同類可比基金排名90/118。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為20.48%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為74.33%，同類平均為85.73%。2020年末基金達(dá)到84.31%的最高倉(cāng)位，2023年末最低，為61.44%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為2.22億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是潤(rùn)本股份、登康口腔、燕京啤酒、今世緣、珠江啤酒、愛(ài)瑪科技、九號(hào)公司、愷英網(wǎng)絡(luò)、中寵股份、嘉益股份。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：銀華明擇多策略定期開(kāi)放混合：2025年第一季度利潤(rùn)1174.83萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.6%)

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