招商均衡成長(zhǎng)混合A：2025年第一季度利潤(rùn)833.17萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率11.26%

　　AI基金招商均衡成長(zhǎng)混合A（016524）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)833.17萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0835元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為11.26%，截至一季度末，基金規(guī)模為7942.59萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月18日，單位凈值為0.833元?；鸾?jīng)理是張西林，目前管理3只基金。其中，截至4月18日，招商均衡成長(zhǎng)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)4.57%；招商安博靈活配置混合A最低，為-13.41%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，組合管理上，堅(jiān)持“敬畏周期的力量，嚴(yán)選具有弱周期屬性的行業(yè)和具備弱化周期能力的公司，力求在合理價(jià)格買入等待價(jià)值實(shí)現(xiàn)”的投資想法，堅(jiān)持一直以來(lái)“結(jié)構(gòu)均衡、嚴(yán)選成長(zhǎng)”的策略。具體操作上，在下行貝塔風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上一季度組合在較高倉(cāng)位運(yùn)作；節(jié)奏上，在1月上旬市場(chǎng)調(diào)整之際適當(dāng)增加權(quán)益?zhèn)}位；結(jié)構(gòu)上，超配較多的有色、醫(yī)藥和港股互聯(lián)網(wǎng)取得較好效果，在醫(yī)藥和黃金逐步上行過(guò)程中逐步止盈部分倉(cāng)位。進(jìn)入3月后部分持倉(cāng)調(diào)整至經(jīng)歷了一輪調(diào)整的泛科技領(lǐng)域。

　　截至4月18日，招商均衡成長(zhǎng)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為14.45%，位于同類可比基金19/536；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.47%，位于同類可比基金58/536；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.57%，位于同類可比基金249/532。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來(lái)夏普比率為-0.1533。

　　截至4月18日，基金成立以來(lái)最大回撤為36.19%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為15.51%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為84.21%，同類平均為83.5%。2023年一季度末基金達(dá)到91.25%的最高倉(cāng)位，2024年三季度末最低，為75.66%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為7942.59萬(wàn)元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是騰訊控股、百濟(jì)神州、阿里巴巴-W、特寶生物、赤峰黃金、山金國(guó)際、上海復(fù)旦、熱景生物、百龍創(chuàng)園、復(fù)旦微電、水晶光電。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商均衡成長(zhǎng)混合A：2025年第一季度利潤(rùn)833.17萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率11.26%)

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