中泰紅利價值一年持有混合發(fā)起：2025年第一季度利潤866.05萬元 凈值增長率1.22%

　　AI基金中泰紅利價值一年持有混合發(fā)起（014772）披露2025年一季報，第一季度基金利潤866.05萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0161元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.22%，截至一季度末，基金規(guī)模為7.17億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月18日，單位凈值為1.334元。基金經(jīng)理是姜誠和王桃，目前共同管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至4月18日，中泰紅利優(yōu)選一年持有混合發(fā)起近一年復權單位凈值增長率最高，達17.65%；中泰紅利價值一年持有混合發(fā)起最低，為17.41%。

　　基金管理人在一季報中表示，一季度部分宏觀數(shù)據(jù)已有轉暖跡象，但4月初貿(mào)易戰(zhàn)的超預期升級使宏觀經(jīng)濟的不確定性增加。得益于近幾年的經(jīng)濟政策保持了克制和定力，讓我們在面對外需變化沖擊時，政策操作上仍保有一定空間。我們認為，未來數(shù)年中美“脫鉤”的大方向應該較難改變，談判和博弈僅僅影響程度而已。因此，回到投資組合，我們需要判斷貿(mào)易戰(zhàn)對持倉企業(yè)長期盈利能力的影響，審視每個標的估值隱含的悲觀情景假設是否有足夠的安全邊際。對于密集的邊際信息，我們保持敏感，但不會將短期貿(mào)易博弈作為投資決策依據(jù)?？偠灾?，作為基金管理人，我們會堅持以內(nèi)部收益率為尺，持續(xù)夯實產(chǎn)品持倉，審慎地對待每一個投資決策，不辜負大家信任。

　　截至4月18日，中泰紅利價值一年持有混合發(fā)起近三個月復權單位凈值增長率為3.00%，位于同類可比基金57/256；近半年復權單位凈值增長率為0.73%，位于同類可比基金77/256；近一年復權單位凈值增長率為17.41%，位于同類可比基金34/256；近三年復權單位凈值增長率為31.56%，位于同類可比基金3/236。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.7909，位于同類可比基金4/238。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為17.17%，同類可比基金排名232/238。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為11.63%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，基金股票倉位長期保持較高水平，近三年平均股票倉位為93.23%，同類平均為85.95%。2023年末基金達到94.28%的最高倉位，2024年末最低，為91.32%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為7.17億元。

　　該基金持股集中度較高，且持股標的較為穩(wěn)定，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是華潤置地、中國建筑、招商銀行、格力電器、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行、中國中鐵、中國神華、中國鐵建、美的集團。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：中泰紅利價值一年持有混合發(fā)起：2025年第一季度利潤866.05萬元 凈值增長率1.22%)

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