山證資管改革精選混合：2025年第一季度利潤(rùn)6.34萬元 凈值增長(zhǎng)率0.34%

　　AI基金山證資管改革精選混合（005226）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)6.34萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0024元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為0.34%，截至一季度末，基金規(guī)模為2723.86萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月18日，單位凈值為1.054元?；鸾?jīng)理是嚴(yán)撼，目前管理3只基金。其中，截至4月18日，山證資管裕鑫180天持有期債券發(fā)起式A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)2.47%；山證資管改革精選混合最低，為-4.65%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，二季度市場(chǎng)將迎來更多的事件和數(shù)據(jù)，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)將給出給一個(gè)更明確的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇成色的描述，而關(guān)稅議題也可能成為市場(chǎng)波動(dòng)的另一個(gè)主要來源。對(duì)于貿(mào)易爭(zhēng)端的清晰判斷，難度較大，但可能更多還是要關(guān)注國(guó)內(nèi)的政策應(yīng)對(duì)。在不確定性上升的同時(shí)，疊加紅利板塊在一季度的下跌，使得該類資產(chǎn)配置價(jià)值更加顯現(xiàn)，我們?cè)诙径雀春眉t利類資產(chǎn)的表現(xiàn)。

　　截至4月18日，山證資管改革精選混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-0.22%，位于同類可比基金403/918；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-3.75%，位于同類可比基金539/918；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-4.65%，位于同類可比基金717/918；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-9.00%，位于同類可比基金358/901。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.2145，位于同類可比基金316/909。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為30.52%，同類可比基金排名655/909。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為25.14%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為86.68%，同類平均為80.15%。2025年一季度末基金達(dá)到93.35%的最高倉(cāng)位，2019年末最低，為24.51%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為2723.86萬元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是重慶百貨、冀中能源、唐山港、中國(guó)石化、大洋電機(jī)、富奧股份、北京銀行、龍佰集團(tuán)、銀輪股份、永新股份。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：山證資管改革精選混合：2025年第一季度利潤(rùn)6.34萬元 凈值增長(zhǎng)率0.34%)

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