鵬揚景浦一年持有混合A：2025年第一季度利潤89.84萬元 凈值增長率0.47%

　　AI基金鵬揚景浦一年持有混合A（013041）披露2025年一季報，第一季度基金利潤89.84萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0048元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.47%，截至一季度末，基金規(guī)模為1.87億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月18日，單位凈值為1.069元?；鸾?jīng)理是李沁和李人望，目前共同管理3只基金近一年均為正收益。其中，截至4月18日，鵬揚景浦一年持有混合A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達5.04%；鵬揚景瑞三年持有混合A最低，為4.12%。

　　基金管理人在一季報中表示，權(quán)益操作方面，本基金本報告期內(nèi)根據(jù)風險收益比進行了組合調(diào)整。1月份，我們對港股的部分倉位進行了調(diào)整，清倉了電力公司，加倉了互聯(lián)網(wǎng)公司、餐飲公司、博彩公司、快遞公司，建倉了有色公司，該公司受到了產(chǎn)業(yè)資本的認可，獲得了產(chǎn)業(yè)資本的控股。2月份，我們趁著上漲，減倉了部分互聯(lián)網(wǎng)公司和運營商公司。這些公司的股價受到DeepSeek的刺激以及云收入增加的影響，出現(xiàn)了較快的上漲。但我們預(yù)計實際業(yè)務(wù)并沒有因為DeepSeek的出現(xiàn)而實現(xiàn)商業(yè)模式上的改善，相反，云業(yè)務(wù)可能會淪為只能提供算力的低資本回報的業(yè)務(wù)。我們加倉了創(chuàng)新藥公司、輪胎公司，電解鋁公司和博彩公司。這些公司估值偏低，未來仍然有較大的潛力。3月份，我們清倉了乳制品龍頭企業(yè)和輪胎公司，減倉了CXO龍頭，建倉了空調(diào)龍頭，加倉了煤制烯烴龍頭和鉀肥企業(yè)，并參與了燃氣公司的套利操作。鉀肥企業(yè)投產(chǎn)在即，投產(chǎn)后的年化盈利對應(yīng)當前的估值大約在5倍左右，顯示出較好的投資前景，因此我們對其進行了加倉操作。套利燃氣公司預(yù)計可以提供半年左右 10%-15%的回報。

　　截至4月18日，鵬揚景浦一年持有混合A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為0.23%，位于同類可比基金355/670；近半年復權(quán)單位凈值增長率為1.92%，位于同類可比基金247/670；近一年復權(quán)單位凈值增長率為5.04%，位于同類可比基金230/668；近三年復權(quán)單位凈值增長率為8.13%，位于同類可比基金164/562。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.5157，位于同類可比基金136/545。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為4.77%，同類可比基金排名412/549。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為4.05%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為20.32%，同類平均為18.85%。2023年一季度末基金達到26.49%的最高倉位，2022年一季度末最低，為10.77%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1.87億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是中國海洋石油、騰訊控股、美的集團、貴州茅臺、寶豐能源、人福醫(yī)藥、華潤萬象生活、五糧液、華榮股份、新秀麗。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鵬揚景浦一年持有混合A：2025年第一季度利潤89.84萬元 凈值增長率0.47%)

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