惠升惠益混合A：2025年第一季度利潤(rùn)18.05萬元 凈值增長(zhǎng)率0.36%

　　AI基金惠升惠益混合A（011536）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)18.05萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0054元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為0.36%，截至一季度末，基金規(guī)模為2985.33萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月18日，單位凈值為0.911元?；鸾?jīng)理是陳橋?qū)帲壳肮芾?只基金近一年均為正收益。其中，截至4月18日，惠升領(lǐng)先優(yōu)選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)8.49%；惠升惠益混合A最低，為4.95%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，固定收益方面，報(bào)告期內(nèi)組合持倉(cāng)做了一定調(diào)整，主要是降低久期。季度中期，各期限利率債的收益率均跌到極低的水平，債市整體情緒過于樂觀，我們認(rèn)為市場(chǎng)過于樂觀并因此降低組合久期。可轉(zhuǎn)債方面，主要配置優(yōu)質(zhì)企業(yè)且純債溢價(jià)比較低的標(biāo)的。

　　權(quán)益部分，一季度市場(chǎng)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)分化格局，在人工智能、人形機(jī)器人等科技主題刺激下，科技板塊以及港股表現(xiàn)突出，但滬深300指數(shù)整體呈震蕩走勢(shì)。權(quán)益策略仍維持相對(duì)均衡的價(jià)值和成長(zhǎng)配置，一季度權(quán)益部分對(duì)人工智能等科技主題暴露較少，尤其是對(duì)估值與成長(zhǎng)無法匹配、呈現(xiàn)情緒驅(qū)動(dòng)的泡沫行情難以接受，因此權(quán)益對(duì)組合的貢獻(xiàn)較少。

　　截至4月18日，惠升惠益混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-1.28%，位于同類可比基金609/670；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.63%，位于同類可比基金298/670；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.95%，位于同類可比基金237/668；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-5.73%，位于同類可比基金528/562。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.0078，位于同類可比基金418/545。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為24.27%，同類可比基金排名13/549。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為11.47%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為31.87%，同類平均為18.85%。2024年三季度末基金達(dá)到37.54%的最高倉(cāng)位，2022年一季度末最低，為14.4%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為2985.33萬元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是森麒麟、衛(wèi)星化學(xué)、北部灣港、長(zhǎng)江電力、廣晟有色、云路股份、隆基綠能、中國(guó)巨石、恒瑞醫(yī)藥、紫金礦業(yè)。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：惠升惠益混合A：2025年第一季度利潤(rùn)18.05萬元 凈值增長(zhǎng)率0.36%)

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