交銀瑞思混合(LOF)：2025年第一季度利潤1.11億元 凈值增長率6.71%

　　AI基金交銀瑞思混合(LOF)（501092）披露2025年一季報，第一季度基金利潤1.11億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0731元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.71%，截至一季度末，基金規(guī)模為15.94億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月18日，單位凈值為1.076元?；鸾?jīng)理是沈楠，目前管理3只基金近一年均為正收益。其中，截至4月18日，交銀瑞思混合(LOF)近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)26.07%；交銀主題優(yōu)選混合A最低，為8.92%。

　　基金管理人在一季報中表示，展望未來一年，我們認(rèn)為隨著流動性的逐步改善，國內(nèi)資本市場將迎來較好的投資窗口期。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)磨底后將有所回穩(wěn)，景氣度變化或重回機(jī)構(gòu)投資視野，我們將聚焦于景氣度有所抬升的行業(yè)和細(xì)分領(lǐng)域，尤其是受益于內(nèi)需企穩(wěn)和科技突破的領(lǐng)域。中期來看，龍頭企業(yè)的核心競爭力并不會被削弱，擁有獨(dú)特競爭優(yōu)勢以及商業(yè)壁壘的企業(yè)仍是我們重點(diǎn)關(guān)注的方向，同時 AI 技術(shù)快速突破帶來的創(chuàng)新趨勢無法阻擋，我們將進(jìn)一步關(guān)注在人工智能、機(jī)器人、新能源等新技術(shù)領(lǐng)域的革新對遠(yuǎn)期各行業(yè)發(fā)展帶來的變革機(jī)會。本組合會聚焦于擁有核心技術(shù)壁壘的高端制造業(yè)，受益于技術(shù)升級的 TMT 產(chǎn)業(yè)，同時關(guān)注受益于內(nèi)需恢復(fù)的創(chuàng)新藥、出行等可選消費(fèi)品。考慮港股的估值目前仍然處于歷史偏低水平，本組合仍將保持一定的配置比例。

　　截至4月18日，交銀瑞思混合(LOF)近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.92%，位于同類可比基金42/210；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.25%，位于同類可比基金37/209；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為26.07%，位于同類可比基金21/209；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.48%，位于同類可比基金43/196。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.3764，位于同類可比基金33/199。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為38.76%，同類可比基金排名115/198。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為22.77%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為83.18%，同類平均為87.38%。2023年三季度末基金達(dá)到92.28%的最高倉位，2020年上半年末最低，為63.87%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為15.94億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是順豐控股、浙江鼎力、泰格醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、騰訊控股、寶豐能源、藥明康德、歌爾股份、龍源電力、信達(dá)生物。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：交銀瑞思混合(LOF)：2025年第一季度利潤1.11億元 凈值增長率6.71%)

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