交銀國企改革靈活配置混合A：2025年第一季度利潤1154.43萬元 凈值增長率0.7%

　　AI基金交銀國企改革靈活配置混合A（519756）披露2025年一季報，第一季度基金利潤1154.43萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0098元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.7%，截至一季度末，基金規(guī)模為18.02億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月18日，單位凈值為1.726元。基金經(jīng)理是沈楠，目前管理3只基金近一年均為正收益。其中，截至4月18日，交銀瑞思混合(LOF)近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達26.07%；交銀主題優(yōu)選混合A最低，為8.92%。

　　基金管理人在一季報中表示，報告期內(nèi)，本基金更多配置于交通運輸、高端制造、TMT產(chǎn)業(yè)以及醫(yī)藥、軍工等領(lǐng)域。 展望未來一年，我們認為隨著流動性的逐步改善，國內(nèi)資本市場將迎來較好的投資窗口期。國內(nèi)經(jīng)濟磨底后將有所回穩(wěn)，景氣度變化或重回機構(gòu)投資視野，我們將聚焦于景氣度有所抬升的行業(yè)和細分領(lǐng)域，尤其是受益于內(nèi)需企穩(wěn)和科技突破的領(lǐng)域。與此同時，本基金會通過加強學(xué)習(xí)中央及地方國資部門的文件精神，力求把握最新央企市值管理的改革方向，努力在混合所有制改革、管理層及核心員工激勵、國資產(chǎn)業(yè)整合等幾大維度進行布局，同時會聚焦受益于國資改革且能夠分享紅利的相關(guān)民企的投資機會。

　　截至4月18日，交銀國企改革靈活配置混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.75%，位于同類可比基金142/918；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.25%，位于同類可比基金175/918；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.07%，位于同類可比基金122/918；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.83%，位于同類可比基金117/901。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.3862，位于同類可比基金142/909。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為36%，同類可比基金排名514/909。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為16.61%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為80.37%，同類平均為80.15%。2023年上半年末基金達到92.79%的最高倉位，2022年上半年末最低，為63.59%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為18.02億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是順豐控股、中國化學(xué)、首旅酒店、吉祥航空、洪都航空、航發(fā)動力、寶豐能源、中航機載、華電國際、云路股份。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：交銀國企改革靈活配置混合A：2025年第一季度利潤1154.43萬元 凈值增長率0.7%)

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