安信民安回報(bào)一年持有混合A：2025年第一季度利潤30.82萬元 凈值增長率0.25%

　　AI基金安信民安回報(bào)一年持有混合A（012701）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤30.82萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0028元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.25%，截至一季度末，基金規(guī)模為1.37億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月21日，單位凈值為1.172元。基金經(jīng)理是張翼飛，目前管理9只基金近一年均為正收益。其中，截至4月21日，安信民穩(wěn)增長混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)10.27%；安信恒鑫增強(qiáng)債券A最低，為2.75%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，長債方面，當(dāng)下的市場利率和期限利差隱含兩個(gè)假設(shè)，長期較低的經(jīng)濟(jì)增速、長期較低的通脹率。我們認(rèn)為二者未必同時(shí)成立，所以我們對中長債持審慎態(tài)度?；谏鲜稣J(rèn)識(shí)，我們以較多的資金從事交易所逆回購，適當(dāng)配置了高等級中短債，并密切關(guān)注市場變化，擇機(jī)增配。對于中長債仍決定暫時(shí)回避。

　　截至4月21日，安信民安回報(bào)一年持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.09%，位于同類可比基金437/670；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.18%，位于同類可比基金578/670；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.32%，位于同類可比基金172/668；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.03%，位于同類可比基金87/563。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.6885，位于同類可比基金63/545。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤為7.22%，同類可比基金排名270/534。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為5.98%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為26.35%，同類平均為18.85%。2024年末基金達(dá)到28.12%的最高倉位，2021年末最低，為18.59%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1.37億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年一季度末，基金重倉股分別是中國海外發(fā)展、中國海洋石油、山西焦煤、美的集團(tuán)、晉控煤業(yè)、潞安環(huán)能、中國建材、兗煤澳大利亞、寧波銀行、中國海油、海螺水泥。

核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：安信民安回報(bào)一年持有混合A：2025年第一季度利潤30.82萬元 凈值增長率0.25%)

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