科技板塊受青睞！多位基金經(jīng)理最新調(diào)倉路徑曝光

　　2025年一季度，中國權(quán)益類資產(chǎn)表現(xiàn)分化，市場熱點(diǎn)輪動(dòng)加速，情緒整體好轉(zhuǎn)。A股寬基指數(shù)表現(xiàn)較為平淡，但AI、機(jī)器人、半導(dǎo)體等相關(guān)個(gè)股表現(xiàn)活躍。與此同時(shí)，港股市場表現(xiàn)優(yōu)異，恒生指數(shù)漲幅超15%，恒生科技指數(shù)漲幅超20%，部分中概股顯著上漲。在這樣的市場環(huán)境下，基金經(jīng)理們紛紛調(diào)整投資組合，以應(yīng)對市場的快速變化。

　　根據(jù)披露的一季報(bào)信息，多位百億知名基金經(jīng)理選擇加倉科技賽道，尤其是AI、機(jī)器人、半導(dǎo)體等細(xì)分領(lǐng)域。

　　例如，睿遠(yuǎn)基金的傅鵬博和朱璘調(diào)整了基金組合，布局了受益于國內(nèi)人工智能、汽車電子快速發(fā)展的PCB概念股，并加大了恒生科技板塊的個(gè)股配置。銀河基金的鄭巍山則繼續(xù)聚焦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。此外，招商基金的翟相棟自2024年底就較大比例配置了AI應(yīng)用領(lǐng)域的相關(guān)標(biāo)的，如港股互聯(lián)網(wǎng)、計(jì)算機(jī)、智駕及整車、機(jī)器人、AI終端等。

　　除了科技賽道，部分基金經(jīng)理還對其他板塊進(jìn)行了調(diào)整。

　　張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選一季度股票倉位基本穩(wěn)定，調(diào)整了消費(fèi)和科技等行業(yè)的投資結(jié)構(gòu)。具體來看，該基金前十大重倉股分別是騰訊控股、 阿里巴巴-Ｗ、貴州茅臺(tái)、五糧液、山西汾酒、瀘州老窖、中國海洋石油、百勝中國、洋河股份、美團(tuán)-Ｗ。

　　蕭楠和王元春管理的易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票型基金，在2025年春節(jié)后，增加了白酒股的配置。蕭楠認(rèn)為，當(dāng)前配置白酒股相當(dāng)于買了一個(gè)帶有內(nèi)需看漲期權(quán)的高息債券，性價(jià)比已經(jīng)很高。他還在汽車及零部件板塊中做了微調(diào)，主要增加了對外需的配置。

　　廣發(fā)基金旗下知名基金經(jīng)理劉格菘管理的6只基金公布了今年一季報(bào)?？傮w來看，重倉股普遍遭遇減持，有的環(huán)比減持幅度較大，但在配置的方向上依然延續(xù)此前的思路，在新能源車、電子、鋰電、光伏、軍工等領(lǐng)域布局廣泛。

　　中歐碳中和混合基金的劉偉偉則聚焦碳中和領(lǐng)域，把握智能駕駛和人形機(jī)器人相關(guān)標(biāo)的的投資機(jī)會(huì)，同時(shí)減持了光伏輔材以及大儲(chǔ)逆變器中基本面不及預(yù)期的公司。

　　基金經(jīng)理們的調(diào)倉行為反映了對市場趨勢的判斷和對未來投資機(jī)會(huì)的布局。一方面，AI、機(jī)器人、半導(dǎo)體等科技領(lǐng)域在2025年一季度表現(xiàn)突出，顯示出強(qiáng)勁的增長潛力，吸引了大量資金流入。另一方面，部分傳統(tǒng)行業(yè)如消費(fèi)、醫(yī)藥等也存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，一些基金經(jīng)理通過調(diào)整持倉結(jié)構(gòu)，尋找更具性價(jià)比的投資標(biāo)的。

　　隨著市場環(huán)境的不斷變化，基金經(jīng)理們的調(diào)倉策略也將持續(xù)動(dòng)態(tài)調(diào)整。未來，科技領(lǐng)域的創(chuàng)新和發(fā)展仍將是投資熱點(diǎn)之一，尤其是在AI、人形機(jī)器人等新興技術(shù)的推動(dòng)下。同時(shí)，消費(fèi)、醫(yī)藥等傳統(tǒng)行業(yè)也可能會(huì)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下迎來新的投資機(jī)會(huì)。投資者可以關(guān)注基金經(jīng)理的調(diào)倉動(dòng)態(tài)，結(jié)合自身的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，做出合理的投資決策。

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（文章來源：時(shí)代財(cái)經(jīng)）

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