招商安泰平衡混合：2025年第一季度利潤99.9萬元 凈值增長率0.58%

　　AI基金招商安泰平衡混合（217002）披露2025年一季報，第一季度基金利潤99.9萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0079元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.58%，截至一季度末，基金規(guī)模為1.8億元。

　　該基金屬于股債平衡型基金。截至4月21日，單位凈值為1.562元?；鸾?jīng)理是李崟，目前管理7只基金近一年均為正收益。其中，截至4月21日，招商行業(yè)精選股票近一年復權單位凈值增長率最高，達23.09%；招商安慶債券最低，為4.25%。

　　基金管理人在一季報中表示，報告期內(nèi)國內(nèi)宏觀經(jīng)濟保持高開走勢，增長率略高于全年5%目標。在搶出口、以舊換新等政策支持下，制造業(yè)和服務業(yè)景氣度較好，制造業(yè)中新興產(chǎn)業(yè)明顯好于傳統(tǒng)行業(yè)。房地產(chǎn)行業(yè)在低位有所回暖，但回升力度還有待觀察。價格指數(shù)依然偏弱，CPI維持在零附近，PPI 依然處于負值區(qū)間。名義增長依然低于實際增長。春節(jié)期間Deepseek橫空出世，扭轉了悲觀預期，提升了風險偏好，TMT、機器人等行業(yè)領漲。債券市場受資金面收緊的影響，收益率有所上行。

　　關于本基金的運作，報告期內(nèi)本基金股票倉位變化不大，報告期內(nèi)主要增持了有色金屬、醫(yī)藥等行業(yè)，減持了交運、煤炭等行業(yè)公司。債券部分久期變化不大，以高等級信用債和短久期國債為主。

　　截至4月21日，招商安泰平衡混合近三個月復權單位凈值增長率為3.92%，位于同類可比基金4/26；近半年復權單位凈值增長率為2.63%，位于同類可比基金7/26；近一年復權單位凈值增長率為6.74%，位于同類可比基金10/26；近三年復權單位凈值增長率為9.04%，位于同類可比基金1/18。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.2759，位于同類可比基金8/19。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤為22.06%，同類可比基金排名1/7。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年四季度，為13.22%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為46.08%，同類平均為46.43%。2023年一季度末基金達到49.53%的最高倉位，2021年上半年末最低，為38.45%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1.8億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是保利發(fā)展、赤峰黃金、三一重工、恒瑞醫(yī)藥、山金國際、招商蛇口、伊利股份、中金黃金、萬華化學、京東方A。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：招商安泰平衡混合：2025年第一季度利潤99.9萬元 凈值增長率0.58%)

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