寶盈智慧生活混合A：2025年第一季度利潤268.24萬元 凈值增長率3.8%

　　AI基金寶盈智慧生活混合A（011170）披露2025年一季報，第一季度基金利潤268.24萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0399元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.8%，截至一季度末，基金規(guī)模為6669.79萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于TMT股票。截至4月21日，單位凈值為0.986元?；鸾?jīng)理是張?zhí)炻?，目前管?只基金近一年均為正收益。其中，截至4月21日，寶盈半導體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式A近一年復權單位凈值增長率最高，達56.98%；寶盈人工智能股票A最低，為34.41%。

　　基金管理人在一季報中表示，對于半導體板塊，基金經(jīng)理傾向認為后續(xù)仍有機會。原因在于伴隨貿(mào)易摩擦恐進一步加劇的預期，市場對于國產(chǎn)替代方向的投資可能進一步加大關注。而半導體板塊經(jīng)歷了兩年以上的景氣下行周期，目前判斷處于 U 型的底部區(qū)域。另外一方面盡管部分領域國產(chǎn)化程度已然較高，但是在先進制程、先進封裝和核心裝備零部件環(huán)節(jié)，仍有較大的國產(chǎn)化空間，具備長期增長的潛力。

　　對于以AI為代表的科技產(chǎn)業(yè)，我們認為科技板塊投資機會仍會持續(xù)。CHATGPT 的出現(xiàn)，使得AI 在應用端進一步落地，極大強化了市場對于科技的投資熱情。隨著AI在PC和手機端逐步得到應用，基金經(jīng)理也保持了對AI應用相關標的持倉。

　　截至4月21日，寶盈智慧生活混合A近三個月復權單位凈值增長率為-4.44%，位于同類可比基金133/202；近半年復權單位凈值增長率為6.88%，位于同類可比基金61/202；近一年復權單位凈值增長率為38.94%，位于同類可比基金43/198；近三年復權單位凈值增長率為18.40%，位于同類可比基金43/135。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.3645，位于同類可比基金63/136。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤為41.88%，同類可比基金排名82/133。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為33.31%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為86.16%，同類平均為85.06%。2023年上半年末基金達到93.11%的最高倉位，2021年上半年末最低，為57.93%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為6669.79萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、聯(lián)瑞新材、江豐電子、圣泉集團、華虹半導體、廣鋼氣體、海光信息、聯(lián)得裝備、普冉股份、海瀾之家。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：寶盈智慧生活混合A：2025年第一季度利潤268.24萬元 凈值增長率3.8%)

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