山證資管創(chuàng)新成長混合發(fā)起式A：2025年第一季度利潤22.52萬元 凈值增長率1.96%

　　AI基金山證資管創(chuàng)新成長混合發(fā)起式A（018281）披露2025年一季報，第一季度基金利潤22.52萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0223元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.96%，截至一季度末，基金規(guī)模為1176.12萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月21日，單位凈值為1.131元?；鸾?jīng)理是楊旭。

　　基金管理人在一季報中表示，市場展望與操作計劃：首先分析下市場的基本條件：第一，國內(nèi)外的政策導致國內(nèi)經(jīng)濟修復有不確定性，即使經(jīng)濟修復，由于中國當下的經(jīng)濟體量，彈性也有限。第二，市場最差的時間在去年9月24日政策轉(zhuǎn)向后過去，同時指數(shù)層面3600-3800點的套牢盤也經(jīng)過了兩個季度的消化；第三，在1季度結(jié)構(gòu)性變化的兩大板塊：deepseek催化下的AI產(chǎn)業(yè)和機器人產(chǎn)業(yè)，短期業(yè)績兌現(xiàn)力度弱。從而導致了，第一，股市下有政策和經(jīng)濟基本面改善的托底，第二，上面的阻力雖然降低，但是可以突破的力量缺乏的基本情況。市場仍然以震蕩為主，所以個股選擇倉大于位的重要性?；氐街衅诰S度上我們堅持不斷研究邊際新出現(xiàn)的方向。緊密跟蹤產(chǎn)業(yè)變化，根據(jù)每個產(chǎn)業(yè)的變化節(jié)奏自下而上的尋找產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會。我們會重點挖掘科技相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈和分散在各種行業(yè)中的成長類資產(chǎn)，立足于公司，尋找投資機會。

　　截至4月21日，山證資管創(chuàng)新成長混合發(fā)起式A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為-2.15%，位于同類可比基金342/536；近半年復權(quán)單位凈值增長率為-0.81%，位于同類可比基金245/536；近一年復權(quán)單位凈值增長率為17.33%，位于同類可比基金107/532。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來夏普比率為0.9075。

　　截至4月21日，基金成立以來最大回撤為12.81%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為12.52%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為64.86%，同類平均為83.5%。2024年三季度末基金達到85.32%的最高倉位，2023年末最低，為40.63%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1176.12萬元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是京東方A、TCL科技、中航沈飛、歌爾股份、杰普特、帝爾激光、東方電纜、天鍵股份、北京君正、海光信息。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：山證資管創(chuàng)新成長混合發(fā)起式A：2025年第一季度利潤22.52萬元 凈值增長率1.96%)

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