易方達(dá)智造優(yōu)勢(shì)混合A：2025年第一季度利潤1926.12萬元 凈值增長率0.54%

　　AI基金易方達(dá)智造優(yōu)勢(shì)混合A（011300）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤1926.12萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0057元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.54%，截至一季度末，基金規(guī)模為31.41億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月21日，單位凈值為0.856元?；鸾?jīng)理是祁禾，目前管理5只基金近一年均為負(fù)收益。其中，截至4月21日，易方達(dá)智造優(yōu)勢(shì)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)-4.29%；易方達(dá)環(huán)保主題混合A最低，為-9.76%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，制造板塊在一季度表現(xiàn)分化，一方面國內(nèi)算力、國內(nèi)端側(cè)和人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)突出，但波動(dòng)較大，相關(guān)公司的股價(jià)仍以預(yù)期和情緒驅(qū)動(dòng)為主，業(yè)績(jī)兌現(xiàn)路徑不清晰；一方面順周期方向品種經(jīng)營有向好跡象，但是不同板塊差異化明顯，工程機(jī)械相較其他順周期板塊更強(qiáng)。往后看，海外有些地區(qū)比如歐洲需求仍弱，但國內(nèi)有經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期，與此同時(shí)供給端良好的品種如有色金屬價(jià)格強(qiáng)勢(shì)依舊。在各種不利和有利因素下，我們認(rèn)為后面制造業(yè)投資機(jī)會(huì)仍有分化，優(yōu)質(zhì)個(gè)股和成長性好的子領(lǐng)域仍有很強(qiáng)投資價(jià)值。

　　本基金配置較多的電網(wǎng)、儲(chǔ)能、家電、電子、有色在內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，雖然短期跟隨行業(yè)經(jīng)受挑戰(zhàn)，但這些公司的成長邏輯仍然比較穩(wěn)固。

　　截至4月21日，易方達(dá)智造優(yōu)勢(shì)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-8.76%，位于同類可比基金126/135；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-11.78%，位于同類可比基金127/135；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-4.29%，位于同類可比基金118/135；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.51%，位于同類可比基金37/133。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.2792，位于同類可比基金45/133。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤為36.37%，同類可比基金排名77/133。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年二季度，為19.11%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為80.49%，同類平均為85.96%。2021年末基金達(dá)到91.96%的最高倉位，2021年一季度末最低，為38.84%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為31.41億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是立訊精密、陽光電源、三星醫(yī)療、瑞聲科技、紫金礦業(yè)、隆基綠能、中國聯(lián)通、海信視像、神火股份、中芯國際。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：易方達(dá)智造優(yōu)勢(shì)混合A：2025年第一季度利潤1926.12萬元 凈值增長率0.54%)

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