易方達(dá)悅豐一年持有混合A：2025年第一季度利潤251.44萬元 凈值增長率1.09%

　　AI基金易方達(dá)悅豐一年持有混合A（012821）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤251.44萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0117元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.09%，截至一季度末，基金規(guī)模為2.2億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月21日，單位凈值為1.07元?；鸾?jīng)理是王成，目前管理9只基金近一年均為正收益。其中，截至4月21日，易方達(dá)悅信一年持有混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)3.08%；易方達(dá)悅?cè)谝荒瓿钟谢旌螦最低，為2.27%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，往后看，雖然內(nèi)生需求修復(fù)難度大，但債市定價(jià)水平一定程度上已反映出市場的擔(dān)憂預(yù)期，預(yù)計(jì)難以出現(xiàn)像去年一樣的趨勢性做多機(jī)會，年初以來市場缺乏安全墊，加之當(dāng)前票息資產(chǎn)依舊稀缺，未來投資交易仍面臨極大挑戰(zhàn)。組合預(yù)計(jì)將延續(xù)中等久期信用底倉加有利差保護(hù)的中長久期地方債配置結(jié)構(gòu)，維持中性的久期和中性偏高的杠桿水平。股票方面，組合倉位略有增加，維持中性倉位?；谛詢r(jià)比角度，組合增加有色、銀行、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)。組合轉(zhuǎn)債維持中性倉位，重點(diǎn)做結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過賣出高價(jià)轉(zhuǎn)債，買入平衡低估品種和高質(zhì)量偏債品種，控制回撤風(fēng)險(xiǎn)。

　　截至4月21日，易方達(dá)悅豐一年持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.04%，位于同類可比基金406/670；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.12%，位于同類可比基金217/670；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.61%，位于同類可比基金471/668；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.11%，位于同類可比基金273/563。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.3059，位于同類可比基金253/545。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤為3.35%，同類可比基金排名492/534。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年四季度，為2.33%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為10.48%，同類平均為18.87%。2024年一季度末基金達(dá)到15.09%的最高倉位，2021年末最低，為4.1%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為2.2億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是華峰鋁業(yè)、招商銀行、星宇股份、新華保險(xiǎn)、紫金礦業(yè)、中國銀行、三一重工、阿里巴巴-W、恒立液壓、春風(fēng)動(dòng)力。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：易方達(dá)悅豐一年持有混合A：2025年第一季度利潤251.44萬元 凈值增長率1.09%)

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