易方達(dá)高質(zhì)量嚴(yán)選三年持有混合：2025年第一季度利潤(rùn)8.38億元 凈值增長(zhǎng)率11.18%

　　AI基金易方達(dá)高質(zhì)量嚴(yán)選三年持有混合（010340）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)8.38億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.084元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為11.18%，截至一季度末，基金規(guī)模為80.12億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月21日，單位凈值為0.785元?；鸾?jīng)理是蕭楠，目前管理4只基金。其中，截至4月21日，易方達(dá)消費(fèi)精選股票近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)8.79%；易方達(dá)瑞恒混合最低，為-14.35%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，2024年我們布局的港股互聯(lián)網(wǎng)、芯片、資源類(lèi)以及工程機(jī)械板塊，年初以來(lái)取得了良好的效果，我們也做了一定的止盈操作。同時(shí)，我們大幅度增加了白酒配置，我們認(rèn)為當(dāng)前的白酒相當(dāng)于一個(gè)帶有內(nèi)需看漲期權(quán)的高息債券。除此之外，行業(yè)內(nèi)縮量提質(zhì)的腳步?jīng)]有停止，A 股相關(guān)上市公司在經(jīng)歷若干輪行業(yè)周期后，相當(dāng)比例的二三線公司陸續(xù)被甩開(kāi)身位，優(yōu)質(zhì)公司的供給大幅度減少，估值水平已經(jīng)少有進(jìn)一步下跌的空間。我們也調(diào)整了資源行業(yè)的結(jié)構(gòu)，減持了能源股，主要是考慮到地緣政治風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的全球供需格局變化。

　　截至4月21日，易方達(dá)高質(zhì)量嚴(yán)選三年持有混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.55%，位于同類(lèi)可比基金1/17；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.07%，位于同類(lèi)可比基金2/17；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-5.04%，位于同類(lèi)可比基金12/16；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-1.52%，位于同類(lèi)可比基金4/15。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.4434，位于同類(lèi)可比基金3/16。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤為24.98%，同類(lèi)可比基金排名14/16。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為19.65%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為88.61%，同類(lèi)平均為85.09%。2021年上半年末基金達(dá)到92.41%的最高倉(cāng)位，2023年上半年末最低，為81.07%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為80.12億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是騰訊控股、阿里巴巴-W、五糧液、北方華創(chuàng)、貴州茅臺(tái)、山西汾酒、三環(huán)集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車(chē)、賽輪輪胎、中芯國(guó)際。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：易方達(dá)高質(zhì)量嚴(yán)選三年持有混合：2025年第一季度利潤(rùn)8.38億元 凈值增長(zhǎng)率11.18%)

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