華商優(yōu)勢(shì)行業(yè)混合：2025年第一季度利潤(rùn)3.17億元 凈值增長(zhǎng)率4.86%

　　AI基金華商優(yōu)勢(shì)行業(yè)混合（000390）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)3.17億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0574元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為4.86%，截至一季度末，基金規(guī)模為47.21億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月21日，單位凈值為1.084元?；鸾?jīng)理是張明昕，目前管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至4月21日，華商均衡成長(zhǎng)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)11.78%；華商優(yōu)勢(shì)行業(yè)混合最低，為3.04%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，投資操作中，主要包括擇時(shí)（市場(chǎng)的β）、行業(yè)配置（行業(yè)的β）及選股（個(gè)股的阿爾法），在這些因素中，產(chǎn)業(yè)的景氣是最可跟蹤、可預(yù)測(cè)的，和股價(jià)之間的映射關(guān)系亦是最穩(wěn)固的。因此，首先一定要賺到產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的錢，確定性的行業(yè)景氣能夠穿越周期、對(duì)抗市場(chǎng)波動(dòng)。管理人在過去幾年的投資實(shí)踐中亦取得了較好的效果，今后也將繼續(xù)堅(jiān)持這一策略。

　　截至4月21日，華商優(yōu)勢(shì)行業(yè)混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.18%，位于同類可比基金370/918；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-2.52%，位于同類可比基金505/918；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.04%，位于同類可比基金494/918；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為25.04%，位于同類可比基金38/901。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.612，位于同類可比基金29/909。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤為27.54%，同類可比基金排名718/900。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年二季度，為17.95%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為85.1%，同類平均為80.16%。2021年一季度末基金達(dá)到91.93%的最高倉(cāng)位，2019年三季度末最低，為64.09%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為47.21億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是紫金礦業(yè)、中國(guó)鋁業(yè)、北方華創(chuàng)、東方電纜、興業(yè)銀錫、滬電股份、金誠(chéng)信、寧德時(shí)代、新易盛、愛旭股份。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華商優(yōu)勢(shì)行業(yè)混合：2025年第一季度利潤(rùn)3.17億元 凈值增長(zhǎng)率4.86%)

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