太平基金張子權(quán)：中證A500賽道布局正當(dāng)時

　　中證報中證網(wǎng)訊（記者魏昭宇）近日，擬由太平基金基金經(jīng)理張子權(quán)擔(dān)綱的太平中證A500指數(shù)增強正在發(fā)行中。談及為何選擇布局中證A500指數(shù)這一賽道，張子權(quán)指出，中證A500指數(shù)具有較高的投資價值，無論是從基本面，還是從成長性等方面分析，中證A500指數(shù)的成分股都有著不錯的表現(xiàn)。此外，中證A500指數(shù)近5年的估值分位數(shù)在市場寬基指數(shù)中具備比較優(yōu)勢，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2025年4月11日，中證A500指數(shù)PB位于過去五年中19.32%的分位數(shù)，長期視角下具備較好的賠率優(yōu)勢。

　　“中證A500指數(shù)遴選了各細分行業(yè)的龍頭，以不到10%的全市場股票數(shù)量占比，貢獻了70%多的盈利占比，代表了中國A股市場的核心資產(chǎn)表現(xiàn)?！睆堊訖?quán)表示，“相較于滬深300指數(shù)，中證A500指數(shù)引入行業(yè)均衡，考慮了ESG篩選、互聯(lián)互通等機制，并且對三級行業(yè)進行全覆蓋，調(diào)整了一級行業(yè)市值分布，與標(biāo)普500等海外代表性指數(shù)的編制方式更類似，有望成為新一代標(biāo)志性大盤寬基指數(shù)。”

　　在量化基金經(jīng)理的眼里，中證A500指數(shù)與量化指數(shù)增強策略具有較高的適配性。“這一指數(shù)的行業(yè)覆蓋更廣泛，成分股分布較為分散，且超過一半的權(quán)重分布在TMT、制造、醫(yī)藥生物等高科技驅(qū)動的新興成長行業(yè)，具備高收益、高波動特征，更適合量化指數(shù)增強策略?！?/p>

　　談及太平基金量化策略的建設(shè)，張子權(quán)表示，太平基金量化團隊開發(fā)了基于人工智能的選股策略，通過機器學(xué)習(xí)等技術(shù)實現(xiàn)了基本面、量價、另類數(shù)據(jù)等多種因子的發(fā)掘與智能組合，并持續(xù)探索以“AI+”、“α+β”等手段捕捉超額收益。經(jīng)過多年經(jīng)驗積累，策略體系現(xiàn)已趨于成熟。

　　據(jù)悉，太平基金量化模型主要采用多因子Alpha模型、風(fēng)險控制模型、交易成本模型三大量化模型，以評估資產(chǎn)定價、控制風(fēng)險、優(yōu)化交易。其中太平多因子模型涵蓋太平基金長期精選積累的超過10000個股票因子，匯總了來自市場各類投資者、公司各類報表、分析師報告、監(jiān)管政策、高頻交易特征、日頻量價特征等各方面信息，能夠較為全面地捕捉錯誤定價、錯誤估值等帶來的投資機會。

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

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