國壽安保穩(wěn)惠混合：2025年第一季度利潤547.64萬元 凈值增長率0.54%

　　AI基金國壽安保穩(wěn)惠混合（002148）披露2025年一季報，第一季度基金利潤547.64萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0174元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.54%，截至一季度末，基金規(guī)模為2.48億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月22日，單位凈值為0.919元?；鸾?jīng)理是閆陽，目前管理2只基金近一年均為負收益。其中，截至4月22日，國壽安保高端裝備股票發(fā)起式A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達-8.09%；國壽安保穩(wěn)惠混合最低，為-10.73%。

　　基金管理人在一季報中表示，本期基金持倉繼續(xù)集中在高端制造領(lǐng)域，重點加倉了軍工和汽車行業(yè)。軍工行業(yè)訂單拐點已經(jīng)到來，困境反轉(zhuǎn)趨勢確立，景氣周期有望延續(xù)至十五五期間，對部分高景氣方向的優(yōu)質(zhì)公司進行了重點配置。

　　汽車作為重要的 AI 終端，智能駕駛拐點臨近，同時機器人為汽車產(chǎn)業(yè)鏈打開新的成長空間，重點配置了估值相對較低，機器人期權(quán)定價不充分的標的。減倉了電子板塊，主要考慮 AI 手機發(fā)展進程延后，AI 終端類半導(dǎo)體估值較高。此外，保留了部分高賠率順周期企業(yè)的配置。

　　截至4月22日，國壽安保穩(wěn)惠混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-5.01%，位于同類可比基金747/918；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-13.21%，位于同類可比基金876/918；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-10.73%，位于同類可比基金884/918；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-42.30%，位于同類可比基金881/901。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.3925，位于同類可比基金860/909。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤為55.22%，同類可比基金排名59/900。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為23.75%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為83.17%，同類平均為80.16%。2023年三季度末基金達到90.58%的最高倉位，2021年一季度末最低，為62.59%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為2.48億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是新雷能、蘇試試驗、復(fù)旦微電、菲利華、振華科技、宏達電子、長源東谷、隆盛科技、伯特利、賽力斯。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：國壽安保穩(wěn)惠混合：2025年第一季度利潤547.64萬元 凈值增長率0.54%)

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