國聯(lián)國企改革混合A：2025年第一季度利潤161.81萬元 凈值增長率2.27%

　　AI基金國聯(lián)國企改革混合A（000928）披露2025年一季報，第一季度基金利潤161.81萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0202元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.27%，截至一季度末，基金規(guī)模為1.17億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月22日，單位凈值為1.954元。基金經(jīng)理是鄭玲，目前管理4只基金近一年均為正收益。其中，截至4月22日，國聯(lián)國企改革混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達17.08%；國聯(lián)鑫思路混合A最低，為9.39%。

　　基金管理人在一季報中表示，本基金權(quán)益投資的策略是重點布局國企改革的上市公司投資機會，重點布局具有股權(quán)激勵或員工持股，有能力、有動力兌現(xiàn)業(yè)績的上市公司，特別是有業(yè)績拐點的上市公司。配置上，低估值標的作為基金底倉，同時通過橫向?qū)Ρ雀髯宇I(lǐng)域板塊，選擇未來景氣度持續(xù)改善的成長性行業(yè)作為基金的彈性倉位。在成長性行業(yè)中，尋找長期成長空間較大、估值合理的標的。一季度，隨著市場的反彈，逐步降低了前期漲幅較大的個股標的，逐步加倉基本面穩(wěn)中向好，行業(yè)格局穩(wěn)定的標的，同時隨著紅利類資產(chǎn)的回調(diào)，逐步增配了紅利類穩(wěn)定資產(chǎn)。一季度中，低估值底倉以公用事業(yè)、傳媒、建筑、消費等持倉為主，成長性方向以醫(yī)藥、高端制造、電子等板塊投資為主。

　　截至4月22日，國聯(lián)國企改革混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.85%，位于同類可比基金109/918；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.66%，位于同類可比基金95/918；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.08%，位于同類可比基金160/918；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為20.17%，位于同類可比基金61/901。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.4081，位于同類可比基金126/909。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤為28.45%，同類可比基金排名696/900。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為22.45%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為64.27%，同類平均為80.16%。2021年末基金達到92.91%的最高倉位，2024年末最低，為51.58%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1.17億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是中原傳媒、長江傳媒、陜鼓動力、京東方A、福能股份、鐵建重工、海爾智家、浙江交科、菜百股份、四川路橋。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：國聯(lián)國企改革混合A：2025年第一季度利潤161.81萬元 凈值增長率2.27%)

(責任編輯：system)