鑫元長三角混合A：2025年第一季度利潤608.12萬元 凈值增長率8.68%

　　AI基金鑫元長三角混合A（014263）披露2025年一季報，第一季度基金利潤608.12萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0796元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為8.68%，截至一季度末，基金規(guī)模為7379.64萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月22日，單位凈值為0.963元?；鸾?jīng)理是李彪，目前管理8只基金。其中，截至4月22日，鑫元鑫動力混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)17.94%；鑫元長三角混合A最低，為4.41%。

　　基金管理人在一季報中表示，一季度市場機(jī)會較多，先小跌后迎來階段性上漲，本基金在一季度加大了軍工、科技股投資，特別是在 AI 硬件端，減少了油服設(shè)備、傳媒。我們增加硬件側(cè)投資的主要原因在于我們看到了大模型成本的快速下降，應(yīng)用端有望快速崛起，特別是 AI 眼鏡等智能終端的需求。AI 在各個垂直領(lǐng)域、各個產(chǎn)業(yè)方向如機(jī)器人、智能駕駛的進(jìn)展也如火如荼，我們緊密跟蹤產(chǎn)業(yè)進(jìn)展。消費板塊我們關(guān)注在低基數(shù)、消費頻次高、價格更低的消費板塊，我們注意到中央經(jīng)濟(jì)工作會議強(qiáng)調(diào)消費并放在重要位置，所以未來一段時間可能也會關(guān)注對性價比消費的持倉。軍工在一季度表現(xiàn)較好，我們承認(rèn)軍工屬于市場情緒反應(yīng)的一個指標(biāo)，但是我們認(rèn)為這個板塊在“十四五”末期和“十五五”的需求值得期待。工程機(jī)械等制造業(yè)屬于國內(nèi)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，我們會持續(xù)選擇這些具有優(yōu)勢出海并且受到美國關(guān)稅影響較小的方向。其他方向包括風(fēng)電等都可能在今年迎來需求向上供應(yīng)格局向好的拐點。

　　截至4月22日，鑫元長三角混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.03%，位于同類可比基金163/536；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.06%，位于同類可比基金179/536；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.41%，位于同類可比基金303/532；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-1.45%，位于同類可比基金77/310。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來夏普比率為0.2973。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤為44.17%，同類可比基金排名128/299。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為27.32%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為85.68%，同類平均為83.56%。2024年末基金達(dá)到89.31%的最高倉位，2022年三季度末最低，為78.07%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為7379.64萬元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是皖儀科技、迪威爾、恒玄科技、今世緣、伯特利、海力風(fēng)電、宏華數(shù)科、徐工機(jī)械、樂鑫科技、中航高科。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鑫元長三角混合A：2025年第一季度利潤608.12萬元 凈值增長率8.68%)

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