中金鑫瑞優(yōu)選一年持有期：2025年第一季度利潤569.55萬元 凈值增長率6.43%

　　AI基金中金鑫瑞優(yōu)選一年持有期（011703）披露2025年一季報，第一季度基金利潤569.55萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0491元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.43%，截至一季度末，基金規(guī)模為9126.58萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月22日，單位凈值為0.766元?；鸾?jīng)理是丁楊，目前管理3只基金。其中，截至4月22日，中金鑫瑞優(yōu)選一年持有期近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達16.8%；中金景氣驅(qū)動混合發(fā)起A最低，為10.39%。

　　基金管理人在一季報中表示，本基金在這個過程中重點關(guān)注三個方向的配置機會：

　?。?）地產(chǎn)鏈和內(nèi)需消費端的機會。全球貿(mào)易新格局的變化背后是中國內(nèi)需的提升周期，中國內(nèi)需消費在經(jīng)過三年出清后演繹出了新格局和新需求，新格局下存量優(yōu)質(zhì)企業(yè)在盈利下行周期中通過穩(wěn)健的經(jīng)營管理和產(chǎn)品、技術(shù)、品牌等諸多方向的高墻深壑實現(xiàn)了持續(xù)增長，而新需求下情緒經(jīng)濟、旅游經(jīng)濟、育兒經(jīng)濟等產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)旺盛也將貢獻新的成長方向。

　?。?）科技周期中新技術(shù)的落地機會，AI熱潮從2022年底發(fā)軔至今，重點經(jīng)歷了為技術(shù)定價的價值重估階段，下一階段中我們將有望見到如移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮的技術(shù)落地和盈利兌現(xiàn)，這個過程中將有望在電子、傳媒等多個方向誕生一批高景氣的成長標的，本基金也將積極參與這個方向的成長。2024年以來AI端側(cè)設(shè)備的爆發(fā)有望帶來軟硬件的成長機會，而國產(chǎn)算力的趨勢性發(fā)展也值得重點關(guān)注。

　?。?）對于出口鏈，我們認為美國關(guān)稅政策的超預(yù)期沖擊下，整體盈利展望短期不容樂觀。但在宏觀敘事的背景下，結(jié)構(gòu)性機會仍然存在。首先，能夠有效輸出產(chǎn)能的技術(shù)和管理型企業(yè)有望避免關(guān)稅波動的挑戰(zhàn)；其次，參考2018年后的經(jīng)驗，新的轉(zhuǎn)口形式變化中可能孕育受益企業(yè)；最后，非美地區(qū)，特別是一帶一路國家的區(qū)域性機會仍然值得重視。

　　截至4月22日，中金鑫瑞優(yōu)選一年持有期近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-1.81%，位于同類可比基金568/918；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.82%，位于同類可比基金158/918；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為16.80%，位于同類可比基金166/918；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.26%，位于同類可比基金193/901。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.3576，位于同類可比基金171/909。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤為29.88%，同類可比基金排名660/900。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為21.74%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為78.42%，同類平均為80.16%。2022年末基金達到92.56%的最高倉位，2024年一季度末最低，為60.28%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為9126.58萬元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是虹軟科技、豪邁科技、勝宏科技、依依股份、匠心家居、巨星科技、藥明康德、天味食品、奧泰生物、昆藥集團。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：中金鑫瑞優(yōu)選一年持有期：2025年第一季度利潤569.55萬元 凈值增長率6.43%)

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