大成尊享18個(gè)月持有混合發(fā)起式A：2025年第一季度利潤8.32萬元 凈值增長率0.26%

　　AI基金大成尊享18個(gè)月持有混合發(fā)起式A（009493）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤8.32萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0031元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.26%，截至一季度末，基金規(guī)模為3201.9萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月23日，單位凈值為1.193元?；鸾?jīng)理是徐雄暉，目前管理8只基金。其中，截至4月23日，大成趨勢回報(bào)靈活配置混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)7.73%；大成尊享18個(gè)月持有混合發(fā)起式A最低，為3.01%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，我們股票部分堅(jiān)持“供給總體穩(wěn)定，需求長期有增長，估值不高”的選股思路。但 2025 年以來短期需求的波動(dòng)超出了我們的預(yù)期，并對(duì)持倉部分板塊的股價(jià)造成了較大的壓力。我們進(jìn)一步審視了持倉不同板塊的長期供求關(guān)系，并對(duì)組合進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)整。銀行板塊我們持倉比例總體穩(wěn)定，但對(duì)板塊內(nèi)的持倉進(jìn)行了調(diào)整，核心是基于公司經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)與估值的評(píng)估。由于長期供求不確定性的增加，我們減持了煤炭板塊。同時(shí)我們增加了部分制造業(yè)公司的投資，這些公司普遍看起來過于“傳統(tǒng)”，但在激烈的競爭環(huán)境中依然能保持優(yōu)勢，而“傳統(tǒng)”的評(píng)價(jià)似乎也會(huì)在一定程度上減少競爭。我們對(duì)轉(zhuǎn)債部分持倉進(jìn)行了調(diào)整，減持了部分小盤轉(zhuǎn)債，更多地向偏債性的轉(zhuǎn)債傾斜。

　　截至4月23日，大成尊享18個(gè)月持有混合發(fā)起式A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.19%，位于同類可比基金512/670；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.29%，位于同類可比基金371/670；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.01%，位于同類可比基金451/668；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.24%，位于同類可比基金158/563。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.5366，位于同類可比基金123/545。

　　截至4月22日，基金近三年最大回撤為5.89%，同類可比基金排名342/535。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為4.96%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為16.32%，同類平均為18.87%。2020年末基金達(dá)到24.86%的最高倉位，2021年末最低，為6.47%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為3201.9萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是齊魯銀行、甬金股份、京東方A、建設(shè)銀行、渝農(nóng)商行、招商輪船、揚(yáng)杰科技、濰柴動(dòng)力、敏實(shí)集團(tuán)、TCL科技。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：大成尊享18個(gè)月持有混合發(fā)起式A：2025年第一季度利潤8.32萬元 凈值增長率0.26%)

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