大成匯享一年持有混合A：2025年第一季度利潤13.13萬元 凈值增長率0.24%

　　AI基金大成匯享一年持有混合A（009796）披露2025年一季報，第一季度基金利潤13.13萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0032元。報告期內，基金凈值增長率為0.24%，截至一季度末，基金規(guī)模為4667.96萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月23日，單位凈值為1.18元?；鸾浝硎切煨蹠?，目前管理8只基金。其中，截至4月23日，大成趨勢回報靈活配置混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達7.73%；大成尊享18個月持有混合發(fā)起式A最低，為3.01%。

　　基金管理人在一季報中表示，我們股票部分堅持“供給總體穩(wěn)定，需求長期有增長，估值不高”的選股思路。但 2025 年以來短期需求的波動超出了我們的預期，并對持倉部分板塊的股價造成了較大的壓力。我們進一步審視了持倉不同板塊的長期供求關系，并對組合進行了相應的調整。銀行板塊我們持倉比例總體穩(wěn)定，但對板塊內的持倉進行了調整，核心是基于公司經營的風險與估值的評估。由于長期供求不確定性的增加，我們減持了煤炭板塊。同時我們增加了部分制造業(yè)公司的投資，這些公司普遍看起來過于“傳統(tǒng)”，但在激烈的競爭環(huán)境中依然能保持優(yōu)勢，而“傳統(tǒng)”的評價似乎也會在一定程度上減少競爭。我們對轉債部分持倉進行了調整，減持了部分小盤轉債，更多地向偏債性的轉債傾斜。

　　截至4月23日，大成匯享一年持有混合A近三個月復權單位凈值增長率為-0.46%，位于同類可比基金568/670；近半年復權單位凈值增長率為1.09%，位于同類可比基金403/670；近一年復權單位凈值增長率為3.32%，位于同類可比基金417/668；近三年復權單位凈值增長率為10.40%，位于同類可比基金120/563。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.5098，位于同類可比基金138/545。

　　截至4月22日，基金近三年最大回撤為7.37%，同類可比基金排名260/535。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年四季度，為5.55%。

　　據定期報告數據統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為22.75%，同類平均為18.87%。2023年一季度末基金達到26.41%的最高倉位，2020年末最低，為12.85%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為4667.96萬元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年一季度末，基金重倉股分別是齊魯銀行、渝農商行、京東方A、甬金股份、建設銀行、濰柴動力、招商輪船、TCL科技、揚杰科技、敏實集團、重慶農村商業(yè)銀行。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：大成匯享一年持有混合A：2025年第一季度利潤13.13萬元 凈值增長率0.24%)

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