國聯(lián)消費精選混合A：2025年第一季度利潤490.94萬元 凈值增長率6.48%

　　AI基金國聯(lián)消費精選混合A（018338）披露2025年一季報，第一季度基金利潤490.94萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0558元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.48%，截至一季度末，基金規(guī)模為7600.81萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于消費股票。截至4月23日，單位凈值為0.935元?；鸾?jīng)理是柯海東，目前管理5只基金近一年均為正收益。其中，截至4月23日，國聯(lián)消費精選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達12.58%；國聯(lián)鑫銳精選一年持有混合A最低，為1.68%。

　　基金管理人在一季報中表示，我們著重關(guān)注大消費領(lǐng)域以下的投資機會： 第一，內(nèi)需方向具有基本面韌性，我們將重點關(guān)注消費刺激政策的方向，包括財政發(fā)力以舊換新政策的汽車、家電、輕工等行業(yè)。 第二，新消費中可能孕育著較好的投資機會，我們高度關(guān)注在渠道變革中持續(xù)增長的量販零食、在產(chǎn)品端持續(xù)創(chuàng)新的化妝品等新消費的投資機會。 第三，復(fù)盤日本的經(jīng)濟和股市，出海是日本90年后經(jīng)濟下行、內(nèi)需平淡下長期持續(xù)的投資方向。我們也非?？春弥袊圃鞓I(yè)出海這一方向，尤其是其中沒有貿(mào)易限制，且中國具有競爭優(yōu)勢的環(huán)節(jié)，規(guī)避未來潛在貿(mào)易摩擦升級的賽道，重點投資如摩托車、逆變器、家電等細分領(lǐng)域。

　　截至4月23日，國聯(lián)消費精選混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.10%，位于同類可比基金32/139；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.49%，位于同類可比基金15/139；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.58%，位于同類可比基金20/138。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來夏普比率為0.2018。

　　截至4月22日，基金成立以來最大回撤為30.03%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為16.56%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為88.95%，同類平均為85.79%。2025年一季度末基金達到93.05%的最高倉位，2023年末最低，為73.73%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為7600.81萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是萬辰集團、騰訊控股、海大集團、阿里巴巴-W、若羽臣、祥源文旅、小鵬汽車-W、隆鑫通用、愷英網(wǎng)絡(luò)、古井貢酒。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：國聯(lián)消費精選混合A：2025年第一季度利潤490.94萬元 凈值增長率6.48%)

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