匯安資產(chǎn)輪動混合A：2025年第一季度利潤22.86萬元 凈值增長率2.5%

　　AI基金匯安資產(chǎn)輪動混合A（005360）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤22.86萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0205元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.5%，截至一季度末，基金規(guī)模為907.8萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金，長期投資于醫(yī)藥醫(yī)療股票。截至4月23日，單位凈值為0.913元。基金經(jīng)理是周沖。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，在行業(yè)配置方面，本基金重點(diǎn)配置了醫(yī)藥行業(yè)。醫(yī)藥板塊在需求上長期受益于人口老齡化，估值仍處于歷史低位，我們看好今年對醫(yī)藥板塊的投資。醫(yī)藥板塊中創(chuàng)新藥表現(xiàn)較好，醫(yī)保局等部門鼓勵創(chuàng)新藥發(fā)展，國內(nèi)藥企創(chuàng)新藥licence out交易頻繁，價(jià)值得到重估。此外，醫(yī)保局召開優(yōu)化醫(yī)藥集采工作研討會，集采政策有望邊際緩和。醫(yī)療器械領(lǐng)域，院內(nèi)醫(yī)療設(shè)備招標(biāo)恢復(fù)顯著，全年業(yè)績有望同比改善；部分公司在產(chǎn)品中開發(fā)了AI功能，股價(jià)得益于AI概念上漲。在選股方面，我們致力于挖掘估值低、政策風(fēng)險(xiǎn)出清、能夠給投資者帶來持續(xù)回報(bào)的公司。

　　截至4月23日，匯安資產(chǎn)輪動混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.31%，位于同類可比基金102/129；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-2.29%，位于同類可比基金94/129；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-5.55%，位于同類可比基金112/129；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.93%，位于同類可比基金15/104。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.2318，位于同類可比基金21/100。

　　截至4月22日，基金近三年最大回撤為36.22%，同類可比基金排名76/101。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為25.39%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為82.87%，同類平均為86.9%。2019年末基金達(dá)到93.43%的最高倉位，2020年上半年末最低，為26.22%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為907.8萬元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是新產(chǎn)業(yè)、九州通、百洋醫(yī)藥、奧泰生物、開立醫(yī)療、佐力藥業(yè)、三鑫醫(yī)療、江中藥業(yè)、凱因科技、特寶生物。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：匯安資產(chǎn)輪動混合A：2025年第一季度利潤22.86萬元 凈值增長率2.5%)

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