合成生物板塊2024年年報(bào)解碼：核心企業(yè)商業(yè)化提速 AI驅(qū)動(dòng)技術(shù)迭代加速

　　上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊近年來(lái)，合成生物學(xué)正走向應(yīng)用開發(fā)與商業(yè)化的新發(fā)展階段，越來(lái)越多的A股上市公司布局合成生物技術(shù)。

　　2024年上市公司年報(bào)披露落下帷幕。據(jù)上證報(bào)不完全統(tǒng)計(jì)，在超100多家涉及合成生物業(yè)務(wù)的上市公司中，多家公司均表示，看好合成生物技術(shù)未來(lái)發(fā)展前景并加速推動(dòng)合成生物技術(shù)的研發(fā)進(jìn)展。

　　業(yè)績(jī)層面，12家公司營(yíng)收超百億元，60家公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收正增長(zhǎng)；11家公司歸母凈利潤(rùn)超10億元，53家公司實(shí)現(xiàn)凈利正增長(zhǎng)。另外，作為前沿學(xué)科，合成生物學(xué)從基礎(chǔ)理論的探究，到關(guān)鍵技術(shù)的突破，再到實(shí)際應(yīng)用的拓展，每一個(gè)環(huán)節(jié)均需大量的資金投入。研發(fā)投入方面，有6家公司研發(fā)投入超10億元，超60家公司2024年加大了研發(fā)支出。

　　核心企業(yè)商業(yè)化提速

　　上證報(bào)梳理合成生物板塊核心公司的業(yè)務(wù)情況發(fā)現(xiàn)，部分企業(yè)的商業(yè)化進(jìn)程正在加速。

　　以凱賽生物為例，2024年，該公司合成生物材料行業(yè)營(yíng)收達(dá)28.19億元，毛利率為36.97%，同比上年增加3.13個(gè)百分點(diǎn)。凱賽生物是具有代表性的以合成生物學(xué)為基礎(chǔ)的平臺(tái)型生物制造公司，其年產(chǎn)4萬(wàn)噸生物法癸二酸項(xiàng)目于2022年三季度建成投產(chǎn)以來(lái)，開工率及市場(chǎng)占有率不斷提升。

　　嘉必優(yōu)同樣致力于建成國(guó)內(nèi)最具轉(zhuǎn)化效率的合成生物學(xué)產(chǎn)業(yè)化平臺(tái)?！肮疽汛蠓嵘龑⒑铣缮飳W(xué)技術(shù)成果快速工程化和產(chǎn)業(yè)化的能力。”嘉必優(yōu)在年報(bào)中表示。去年8月，嘉必優(yōu)推出其通過(guò)生物合成技術(shù)打造的HMOs——2'-巖藻糖基乳糖（2'-FL），且以200噸年產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)。

　　華恒生物的主要產(chǎn)品包括氨基酸系列產(chǎn)品、維生素系列產(chǎn)品、生物基新材料單體等，報(bào)告期內(nèi)多個(gè)重大項(xiàng)目取得關(guān)鍵進(jìn)展。

　　華安證券分析師王強(qiáng)峰表示，國(guó)內(nèi)合成生物學(xué)產(chǎn)業(yè)目前處于部分龍頭企業(yè)自發(fā)商業(yè)化獲得成功、政策支持落地將近的關(guān)鍵時(shí)期，雖然相對(duì)海外市場(chǎng)起步較晚、技術(shù)方面有待積累，但在政策扶持加碼、市場(chǎng)需求拉動(dòng)、技術(shù)不斷進(jìn)步的推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)合成生物學(xué)產(chǎn)業(yè)將不斷開發(fā)應(yīng)用場(chǎng)景，迎來(lái)新發(fā)展階段。

　　據(jù)麥肯錫展望，未來(lái)全球60％的產(chǎn)品可以由生物法合成；2030-2040年間，全球每年通過(guò)生物合成的材料、化學(xué)品及能源品將產(chǎn)生約2萬(wàn)億至4萬(wàn)億美元的直接經(jīng)濟(jì)影響。CB Insights預(yù)測(cè)，合成生物潛在可替代工業(yè)品市場(chǎng)約14.5萬(wàn)億元、農(nóng)業(yè)市場(chǎng)約8300億元、食品飲料市場(chǎng)約3000億元、消費(fèi)品市場(chǎng)約2000億元、醫(yī)療健康市場(chǎng)約1800億元。

　　AI驅(qū)動(dòng)合成生物學(xué)加速發(fā)展

　　近年來(lái)，AI技術(shù)的蓬勃興起為合成生物學(xué)領(lǐng)域注入了強(qiáng)大動(dòng)能，成為推動(dòng)其發(fā)展的核心引擎。AI的突破顯著提高了合成生物學(xué)的底層研發(fā)效率，可以在短時(shí)間內(nèi)分析大量數(shù)據(jù)并對(duì)生物系統(tǒng)進(jìn)行建模、仿真，將在技術(shù)發(fā)展的多個(gè)環(huán)節(jié)賦能生物制造。

　　例如，在底盤細(xì)胞基因設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，AI能夠應(yīng)用于開發(fā)綜合模型，減少需要進(jìn)行的實(shí)驗(yàn)/設(shè)計(jì)的次數(shù)；在代謝環(huán)節(jié)，AI或可應(yīng)用于流程放大以及下游處理；在實(shí)驗(yàn)室自動(dòng)化環(huán)節(jié)，AI能夠用于減少生成實(shí)驗(yàn)室數(shù)據(jù)的障礙。

　　上證報(bào)梳理年報(bào)發(fā)現(xiàn)，多家合成生物上市公司也在積極布局AI技術(shù)。

　　華恒生物已成立AI數(shù)字化實(shí)驗(yàn)室，引進(jìn)相關(guān)專業(yè)人才，深度探索AI技術(shù)在合成生物領(lǐng)域及公司經(jīng)營(yíng)管理中的應(yīng)用路徑。

　　凱賽生物也在年報(bào)中提到，基因編輯、AI進(jìn)行蛋白質(zhì)分子結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)和設(shè)計(jì)等技術(shù)領(lǐng)域近年來(lái)發(fā)展迅速，正在逐步成為生物制造的核心技術(shù)，有望推進(jìn)合成生物產(chǎn)業(yè)加速進(jìn)入產(chǎn)業(yè)兌現(xiàn)期。

　　據(jù)披露，凱賽生物多個(gè)研發(fā)項(xiàng)目涉及AI技術(shù)。在相關(guān)項(xiàng)目研發(fā)過(guò)程中，該公司通過(guò)AI輔助技術(shù)，對(duì)關(guān)鍵酶進(jìn)行設(shè)計(jì)及改造；另一在研項(xiàng)目“生物制造研究平臺(tái)的建設(shè)”中，該公司在生物法長(zhǎng)鏈二元酸和生物基戊二胺產(chǎn)業(yè)化技術(shù)的發(fā)酵、提取工段使用高通量和AI技術(shù)，提高生產(chǎn)效率。

　　另外，凱賽生物還入股了AI蛋白質(zhì)設(shè)計(jì)平臺(tái)公司分子之心，以布局AI蛋白質(zhì)結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)、設(shè)計(jì)技術(shù)領(lǐng)域。

　　蔚藍(lán)生物也表示，公司在探索AI智能改造技術(shù)在酶蛋白優(yōu)化改良、菌株代謝通路優(yōu)化和智能發(fā)酵調(diào)控中的應(yīng)用，已成立AI技術(shù)開發(fā)及應(yīng)用實(shí)驗(yàn)室，推進(jìn)AI技術(shù)在酶蛋白功能特性優(yōu)化、酶蛋白質(zhì)高效表達(dá)的代謝網(wǎng)絡(luò)調(diào)控及菌種智能發(fā)酵優(yōu)化等領(lǐng)域的探索與實(shí)踐。

　　各環(huán)節(jié)商業(yè)化難度不盡相同

　　目前，合成生物產(chǎn)業(yè)正處于高速發(fā)展期，其上中下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也在迅速發(fā)展中。

　　在王強(qiáng)峰看來(lái)，合成生物學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈可分為應(yīng)用層、平臺(tái)層、工具層三個(gè)環(huán)節(jié)。上游工具層企業(yè)聚焦于使能技術(shù)開發(fā)；中游平臺(tái)層企業(yè)提供賦能型技術(shù)平臺(tái)；下游應(yīng)用層企業(yè)則為各垂直行業(yè)帶來(lái)創(chuàng)新產(chǎn)品。

　　從目前的研發(fā)、商業(yè)化進(jìn)度來(lái)看，工具層企業(yè)較難實(shí)現(xiàn)快速規(guī)模增長(zhǎng)，多數(shù)企業(yè)通過(guò)與產(chǎn)品層公司合作、提供生物解決方案，從而實(shí)現(xiàn)技術(shù)落地獲利。“但在合成生物學(xué)行業(yè)生態(tài)建立完全后，工具層企業(yè)將發(fā)揮自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)，更高效、專業(yè)地為大量企業(yè)提供技術(shù)服務(wù)獲利。”王強(qiáng)峰表示。

　　平臺(tái)型公司的核心資產(chǎn)集中于生物鑄造廠與代碼庫(kù)，集合了多種知識(shí)的全工作流程生物實(shí)驗(yàn)室及細(xì)胞編程所需的數(shù)據(jù)庫(kù)等物理及數(shù)字生物資產(chǎn)。應(yīng)用層企業(yè)核心技術(shù)在于大規(guī)模生產(chǎn)的成本、批間差及良品率等的把控。

　　總體而言，在王強(qiáng)峰看來(lái)，處于不同細(xì)分領(lǐng)域的合成生物學(xué)產(chǎn)品具備各不相同的商業(yè)化難度，產(chǎn)品層企業(yè)需在前期的資金、時(shí)間投入與后期收獲中權(quán)衡。未來(lái)，合成生物學(xué)將進(jìn)入快速發(fā)展期，產(chǎn)業(yè)鏈投資速度繼續(xù)加快，產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化也將提速。（邱思雨）

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）

(原標(biāo)題：合成生物板塊2024年年報(bào)解碼：核心企業(yè)商業(yè)化提速 AI驅(qū)動(dòng)技術(shù)迭代加速)

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