申萬菱信智能汽車A：2025年第一季度利潤1238.35萬元 凈值增長率8.55%

　　AI基金申萬菱信智能汽車A（012210）披露2025年一季報，第一季度基金利潤1238.35萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0485元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為8.55%，截至一季度末，基金規(guī)模為2.08億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至4月24日，單位凈值為0.7元。基金經(jīng)理是李航。

　　基金管理人在一季報中表示，2025 年一季度上證指數(shù)整體高位震蕩，微跌 0.48%；智能汽車方向受益于智駕平權(quán)大背景加持整體強于大盤，中證智能汽車指數(shù)漲 9.5%。本基金一季度在持倉結(jié)構(gòu)優(yōu)化下，區(qū)間收益率為8.55%，略微跑輸基準(zhǔn) 0.95 個百分點。

　　智能汽車組合在去年年底主要集中到長期看好的 AH 核心標(biāo)的持倉上，1 月份開年有所調(diào)整，之后在頭部主機廠發(fā)布全系標(biāo)配智駕后表現(xiàn)向好，3 月份大盤快速輪動過程中有所回落。截止 3月底，整體組合以智駕產(chǎn)業(yè)趨勢為核心，以 EPS 擴張為股價核心驅(qū)動因素，在產(chǎn)業(yè)大趨勢下通過優(yōu)質(zhì)選股和持倉集中度力爭提高整體組合的彈性。

　　站在現(xiàn)在的時間點，比 2024 年更為樂觀的看待后續(xù)智能汽車方向的產(chǎn)業(yè)趨勢。從汽車電動化產(chǎn)業(yè)趨勢加速滲透至今，汽車的智能化有望開始全面向 25 萬以下價格段普及，與此同時，頭部主機廠年初發(fā)布的最新智駕硬件配置遠(yuǎn)超市場預(yù)期，預(yù)計未來智駕配置會在汽車行業(yè)以較為陡峭的斜率實現(xiàn)全面平權(quán)。作為純智能汽車定位的產(chǎn)品，力爭要抓住這一輪智駕平權(quán)的產(chǎn)業(yè)大趨勢，優(yōu)選出純增量配置、技術(shù)壁壘高、盈利預(yù)期好且真正具備成長性的細(xì)分賽道龍頭，盡最大努力為投資者創(chuàng)造價值。

　　截至4月24日，申萬菱信智能汽車A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.36%，位于同類可比基金64/166；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.99%，位于同類可比基金32/166；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.82%，位于同類可比基金49/165；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-10.70%，位于同類可比基金107/156。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.0486，位于同類可比基金108/156。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為55.57%，同類可比基金排名10/156。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為33.22%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為88.21%，同類平均為88.14%。2022年三季度末基金達(dá)到93.48%的最高倉位，2024年三季度末最低，為79.64%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為2.08億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是江淮汽車、上汽集團、思特威、晶方科技、韋爾股份、立訊精密、比亞迪電子、芯原股份、北汽藍(lán)谷、裕太微。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：申萬菱信智能汽車A：2025年第一季度利潤1238.35萬元 凈值增長率8.55%)

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