600777，年報(bào)延期，退市風(fēng)險(xiǎn)高懸！

　　4月30日晚，ST新潮（600777）發(fā)布公告，公司無法在法定期限內(nèi)披露經(jīng)審計(jì)的2024年年度報(bào)告及2025年第一季度報(bào)告，公司股票自2025年5月6日起停牌。若公司股票在停牌2個(gè)月內(nèi)仍無法披露2024年年度報(bào)告，公司股票將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。如公司股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示之日起的兩個(gè)月內(nèi)仍未披露過半數(shù)董事保證真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的2024年年度報(bào)告，公司股票存在被上海證券交易所決定終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。

　　值得注意的是，目前ST新潮正處于被浙江金帝石油勘探開發(fā)有限公司（簡稱“金帝石油”）、內(nèi)蒙古伊泰煤炭股份有限公司（簡稱“伊泰B股”）兩大產(chǎn)業(yè)資本競爭性要約收購中，兩大收購方分別擬要約收購ST新潮20%、51%的股份。兩方均表示，其要約收購不以ST新潮是否能夠按期披露定期報(bào)告作為生效條件。

　　記者注意到，ST新潮的最新收盤價(jià)3.21元已經(jīng)超過金帝石油要約收購價(jià)格3.1元/股，距離伊泰B股3.4元/股的要約價(jià)格尚有空間。最新公告顯示，截至4月25日，金帝石油要約收購預(yù)受要約股份占ST新潮總股本的比例為0.12%，伊泰B股則為0.73%，距離兩起要約收購的生效條件均還有較大差距。而金帝石油的預(yù)受要約最后期限是5月7日，留給其要約收購的時(shí)間似乎已經(jīng)不多了。

　　據(jù)記者了解，預(yù)受要約是通過非交易系統(tǒng)操作的，公司股票停牌并不會影響預(yù)受要約的正常推進(jìn)。

年報(bào)延期 ST新潮存退市風(fēng)險(xiǎn)

　　ST新潮原定于2025年4月30日披露2024年年報(bào)及2025年一季報(bào)。不過在4月30日晚，ST新潮公告稱，因定期報(bào)告涉及的部分財(cái)務(wù)信息需要進(jìn)一步補(bǔ)充提供，公司預(yù)計(jì)無法在法定期限內(nèi)（2025年4月30日）披露上述定期報(bào)告。

　　ST新潮解釋，在年審會計(jì)師團(tuán)隊(duì)于美國公司現(xiàn)場審計(jì)的三周時(shí)間里，公司積極配合審計(jì)要求，竭盡全力推進(jìn)2024年度審計(jì)進(jìn)程。但是因時(shí)間過于緊迫，所需材料細(xì)致且復(fù)雜，部分材料包括審計(jì)所需的詢證函回函，需要較長時(shí)間才能全面收集。因此，公司正按照審計(jì)要求進(jìn)一步補(bǔ)充提供前述資料。公司將盡快催促公司客戶完成回函，以便補(bǔ)充審計(jì)所需重要依據(jù)，爭取在法定披露期限屆滿之日起兩個(gè)月內(nèi)盡早披露公司2024年年度報(bào)告、2025年第一季度報(bào)告。

　　根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，如公司未在法定期限內(nèi)披露2024年年度報(bào)告，公司股票自法定期限屆滿的次一交易日起停牌。如公司在股票停牌兩個(gè)月內(nèi)仍未披露的，則將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。如公司股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示之日起的兩個(gè)月內(nèi)仍未披露過半數(shù)董事保證真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的2024年年度報(bào)告，公司股票存在被上海證券交易所決定終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。

　　實(shí)際上，ST新潮年報(bào)延期也在預(yù)料之中。

　　公司3月14日接到前任會計(jì)師事務(wù)所中瑞誠會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）（簡稱“中瑞誠”）的辭任申請。中瑞誠稱在雙方溝通過程中，發(fā)現(xiàn)所需工作量及專業(yè)勝任能力超出擬承接時(shí)的預(yù)期。為保證公司2024年年度審計(jì)工作的正常開展，ST新潮于3月21日公告擬聘任立信會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）為公司2024年度財(cái)務(wù)報(bào)告和內(nèi)部控制審計(jì)機(jī)構(gòu)。

　　盡管年報(bào)及一季報(bào)延期，將導(dǎo)致公司股票停牌。但這似乎并不影響兩大產(chǎn)業(yè)資本對公司的競爭性要約，金帝石油、伊泰B股均在發(fā)起部分要約時(shí)表示，要約收購不以ST新潮是否能夠按期披露定期報(bào)告作為生效條件。

　　另據(jù)記者了解，預(yù)受要約是通過非交易系統(tǒng)操作的，因此公司股票停牌也不會影響預(yù)受要約的正常推進(jìn)，投資者仍可以繼續(xù)參與預(yù)受要約。

競爭性要約誰主沉??？

　　ST新潮為何能夠引來產(chǎn)業(yè)資本爭相競購？

　　公開資料顯示，ST新潮的主業(yè)是石油天然氣的上游勘探開采及銷售。公司持有的油田資產(chǎn)全部位于美國頁巖油的主產(chǎn)區(qū)二疊紀(jì)盆地的核心區(qū)域。

　　而要約收購人金帝石油、伊泰B股均實(shí)力不菲。公開資料顯示，金帝石油的一致行動(dòng)人金帝控股成立于2002年，形成了以能源和地產(chǎn)為主的產(chǎn)業(yè)布局，具體涵蓋地產(chǎn)開發(fā)與商業(yè)管理、園區(qū)開發(fā)與運(yùn)營管理、清潔能源服務(wù)、大宗石化貿(mào)易、油氣田勘探開采及銷售等五大業(yè)務(wù)板塊。截至2024年年末，金帝控股資產(chǎn)總額達(dá)到283.34億元，凈資產(chǎn)63.33億元。此次金帝石油擬要約收購ST新潮20%股權(quán)，收購所需最高資金為42.16億元。

　　兩起要約收購核心內(nèi)容對比來源：ST新潮公告

　　而伊泰B股是內(nèi)蒙古最大的地方煤炭企業(yè)。公司1997年8月以發(fā)行B股形式實(shí)現(xiàn)上市。經(jīng)過26年的發(fā)展，公司已成為以煤炭生產(chǎn)、運(yùn)輸、銷售為基礎(chǔ)，集鐵路與煤化工為一體的大型清潔能源企業(yè)。截至2024年9月30日，伊泰B股資產(chǎn)總額845.09億元，凈資產(chǎn)474.9億元。2021年至2023年，伊泰B股實(shí)現(xiàn)凈利潤86.43億元、109.75億元、77.28億元。2024年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤51.02億元。此次伊泰B股擬要約收購ST新潮51%股權(quán)，收購所需最高資金為117.92億元。

　　兩大產(chǎn)業(yè)資本都對ST新潮控制權(quán)虎視眈眈，并表示要約收購不以ST新潮終止上市地位為目的。但伊泰B股也提示，若本次要約收購導(dǎo)致ST新潮的股權(quán)分布不具備上市條件，伊泰B股作為ST新潮的控股股東可運(yùn)用其股東表決權(quán)或者通過其他符合法律、法規(guī)以及ST新潮公司章程規(guī)定的方式提出相關(guān)建議或者動(dòng)議，促使ST新潮在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提出適當(dāng)?shù)慕鉀Q方案并加以實(shí)施，以維持ST新潮的上市地位。如ST新潮最終因股權(quán)分布不具備條件終止上市，屆時(shí)伊泰B股將通過適當(dāng)安排，仍積極促使ST新潮的剩余公眾股東能夠按要約價(jià)格將其股票出售給收購人。

　　隨著兩方展開競爭性要約，ST新潮股價(jià)也一路高漲，尤其是伊泰B股宣布發(fā)起部分要約收購后，ST新潮連續(xù)兩個(gè)交易日漲停，促使股價(jià)超過金帝石油要約收購價(jià)格3.1元/股。

　　需要注意的是，金帝石油要約收購有效期為4月8日至5月7日；伊泰B股要約收購有效期則為4月23日至5月22日。

　　兩方均表示，要約期限內(nèi)最后三個(gè)交易日，預(yù)受股東不得撤回其對要約的接受。而ST新潮股東如擬預(yù)受競爭要約，需委托證券公司撤回原預(yù)受要約后另行申報(bào)。4月30日金帝石油要約收購期限已進(jìn)入倒數(shù)第三個(gè)交易日，這意味著，目前預(yù)受金帝石油要約的股東已不能轉(zhuǎn)投伊泰B股的要約。

　　根據(jù)ST新潮最新披露的預(yù)受進(jìn)展，截至4月25日，金帝石油預(yù)受要約股份占公司總股本的比例為0.12%，伊泰B股預(yù)受要約股份占公司總股本的比例為0.73%。這不僅較兩起要約收購的目標(biāo)有較大差距，距離要約收購的生效條件（分別為預(yù)受ST新潮股份總數(shù)的8%和28%）也還有較大空間。

　　伊泰B股預(yù)受要約情況來源：ST新潮公告

　　金帝石油預(yù)受要約情況來源：ST新潮公告

　　如今，隨著ST新潮年報(bào)延期或引發(fā)退市風(fēng)險(xiǎn)，也將為這起競爭性要約平添諸多不確定性。ST新潮，誰主沉浮，還需拭目以待。

　　作者：王玉晴

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：600777，年報(bào)延期，退市風(fēng)險(xiǎn)高懸！)

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