暴跌后，中東資金、基金“頂流”進場……

　　4月29日，興齊眼藥大漲14.14%。該公司季報顯示，今年一季度，科威特政府投資局、中歐基金知名基金經(jīng)理葛蘭大舉加倉，雙雙新進興齊眼藥前十大流通股東。從興齊眼藥股價走勢看，自去年6月份以來，股價遭遇劇烈調(diào)整。

　　今年以來，醫(yī)藥成為公募重點加倉方向，多家公司也在密集上報醫(yī)藥主題基金，僅4月以來，上報的醫(yī)藥主題基金數(shù)量已超過10只。

葛蘭“殺個回馬槍”

　　根據(jù)興齊眼藥2025年一季報，截至今年一季度末，科威特政府投資局成為興齊眼藥新進前十大流通股東，持股數(shù)量為293.53萬股；葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康混合基金持股數(shù)量為93.39萬股，同樣是新進前十大流通股東。

　　這并不是葛蘭第一次大幅加倉興齊眼藥。梳理發(fā)現(xiàn)，2023年二季度末，中歐醫(yī)療健康混合基金持有興齊眼藥52萬股，三季度加倉至178萬股。

　　2024年上半年，興齊眼藥強勢上漲，中歐醫(yī)療健康混合基金小幅減持，下半年大幅減持，截至2024年底，中歐醫(yī)療健康混合基金僅持有興齊眼藥10.31萬股。

　　從興齊眼藥的股價走勢看，葛蘭的最新持倉變動情況表明，在今年一季度的底部盤整行情中，她再度大舉買入。

　　從興齊眼藥股價表現(xiàn)來看，2019年3月以來，股價一度漲幅超過20倍。不過，自去年6月高點以來，興齊眼藥遭遇深度調(diào)整，最高跌幅高達七成左右。2024年三季度以來，持續(xù)處于底部盤整狀態(tài)。

　　根據(jù)基金定期報告，興齊眼藥曾經(jīng)是富國基金的抱團持倉股。截至2023年二季度末，富國基金旗下眾多基金抱團持有該公司，直到2024年下半年才大舉賣出。機構(gòu)的持續(xù)買入，成為推高股價上漲的重要力量；機構(gòu)賣出時，又加速了股價的下跌，導(dǎo)致這些公司波動巨大。

醫(yī)藥行業(yè)機會引關(guān)注

　　今年以來，機構(gòu)對醫(yī)藥板塊的關(guān)注度顯著升溫。

　　據(jù)華福證券測算，截至一季度末，主動權(quán)益類基金的醫(yī)藥配置比例為9.6%，環(huán)比提升0.6個百分點。其中，創(chuàng)新藥為共識度最高的加倉方向。

　　具體來看，截至今年一季度末，在基金前五十大重倉股中，有6只醫(yī)藥股，分別是藥明康德、邁瑞醫(yī)療、科倫藥業(yè)、恒瑞醫(yī)藥、百濟神州和澤璟醫(yī)藥，其中百濟神州和澤璟醫(yī)藥是新進重倉股。

　　“我們看好醫(yī)藥板塊確定性增長的比較優(yōu)勢，一季度重點配置了創(chuàng)新藥及其研發(fā)服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)療設(shè)備及耗材、AI醫(yī)療等相關(guān)細分賽道?！闭猩虅?chuàng)新增長混合基金經(jīng)理李佳存表示。

　　從產(chǎn)品布局情況看，公募也在加大對醫(yī)藥主題基金的布局力度。

　　4月以來，公募上報的醫(yī)藥主題基金數(shù)量超過10只。其中，4月28日，招商醫(yī)藥精選混合、南方醫(yī)藥保健混合基金同時上報。

　　此外，匯添富基金、國泰基金上報了首批科創(chuàng)板創(chuàng)新藥ETF。鑫元中證港股通創(chuàng)新藥指數(shù)、華寶恒生港股通創(chuàng)新藥精選ETF、易方達恒生港股通創(chuàng)新藥ETF聯(lián)接、平安港股通醫(yī)療創(chuàng)新精選混合、鵬華科創(chuàng)板生物醫(yī)藥ETF聯(lián)接、招商醫(yī)藥科技混合等基金也紛紛上報。

　　“從年初至今，在與許多公司的交流和跟蹤中，我們觀察到越來越多的公司樂觀自信，有更多的公司即將進入扭虧為盈的階段，讓市場看到優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新藥公司前期的研發(fā)投入，最終是可以帶來真實的業(yè)績兌現(xiàn)，從而提高了市場對于創(chuàng)新藥投資的中遠期信心。”匯豐晉信基金經(jīng)理李博康表示，醫(yī)藥行業(yè)整體的估值水平和機構(gòu)持倉均處在歷史低位，除了創(chuàng)新藥板塊，也較為關(guān)注受益于AI發(fā)展的醫(yī)療服務(wù)和醫(yī)療器械領(lǐng)域。

　　在摩根士丹利基金基金經(jīng)理趙偉捷看來，醫(yī)藥行業(yè)穩(wěn)健增長的特點沒有改變，重點關(guān)注創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈。后續(xù)看好我國工程師紅利的長期優(yōu)勢，看好我國創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的長期前景。同時，美聯(lián)儲有望進入降息周期，全球醫(yī)療行業(yè)投融資有望得到提振。國內(nèi)全鏈條支持創(chuàng)新藥的政策有望陸續(xù)落地，景氣度拐點可以預(yù)期。

（文章來源：上海證券報）

(原標題：暴跌后，中東資金、基金“頂流”進場……)

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