華夏穩(wěn)茂增益一年持有混合A：2025年第一季度利潤8.75萬元 凈值增長率0.28%

　　AI基金華夏穩(wěn)茂增益一年持有混合A（017568）披露2025年一季報，第一季度基金利潤8.75萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0026元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.28%，截至一季度末，基金規(guī)模為4072.24萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月24日，單位凈值為1.04元?；鸾?jīng)理是宋洋，目前管理9只基金近一年均為正收益。其中，截至4月24日，華夏滬深300指數(shù)增強A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達16.4%；華夏泰興混合A最低，為1.79%。

　　基金管理人在一季報中表示，報告期內(nèi)，本基金采用多資產(chǎn)多策略系統(tǒng)化投資方法論，基于“五維度+十跟蹤”的研究分析框架指導，注重多資產(chǎn)之間的波動對沖以穩(wěn)定產(chǎn)品的波動并控制產(chǎn)品的回撤水平，基于風險預算敞口調(diào)整股票和債券的風險敞口對沖比例。權(quán)益細分資產(chǎn)配置方面，在配置了具備一定確定性溢價的永續(xù)經(jīng)營、高現(xiàn)金流、高股息資產(chǎn)作為權(quán)益底倉配置的基礎(chǔ)上，積極把握春季躁動窗口期為產(chǎn)品帶來的收益增厚機會，整體權(quán)益?zhèn)}位水平較去年底有所提升。與此同時，緊密監(jiān)控市場風險偏好與籌碼結(jié)構(gòu)動態(tài)變化情況，積極應對，以期增強組合的反脆弱性。債券市場方面，在債券上漲的過程中，動態(tài)微調(diào)二永等高波動資產(chǎn)的占比，以達到控制組合整體回撤和波動的目的。組合以穩(wěn)健的票息策略為主，靈活調(diào)整久期，信用底倉各品種均衡配置，嚴防信用風險，在市場波動較大的時候進行波段操作增厚收益。重視票息收益，通過精細擇券提升組合靜態(tài)收益率。

　　截至4月24日，華夏穩(wěn)茂增益一年持有混合A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為-0.49%，位于同類可比基金534/670；近半年復權(quán)單位凈值增長率為0.97%，位于同類可比基金455/670；近一年復權(quán)單位凈值增長率為2.23%，位于同類可比基金517/668。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來夏普比率為0.2531。

　　截至4月24日，基金成立以來最大回撤為2.64%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年四季度，為1.87%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為14.11%，同類平均為18.87%。2025年一季度末基金達到23.85%的最高倉位，2024年一季度末最低，為5.58%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為4072.24萬元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是宇通客車、鄭煤機、新和成、寧德時代、紐威股份、百普賽斯、輝煌科技、中遠?？?/a>、思源電氣、廣電計量。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：華夏穩(wěn)茂增益一年持有混合A：2025年第一季度利潤8.75萬元 凈值增長率0.28%)

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