華夏行業(yè)甄選混合A：2025年第一季度利潤1116.49萬元 凈值增長率3.04%

　　AI基金華夏行業(yè)甄選混合A（017600）披露2025年一季報，第一季度基金利潤1116.49萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0345元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.04%，截至一季度末，基金規(guī)模為2.73億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于先進(jìn)制造股票。截至4月24日，單位凈值為0.909元。基金經(jīng)理是李彥，目前管理4只基金。其中，截至4月24日，華夏瑞益混合A1近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)22.32%；華夏藍(lán)籌混合(LOF)A最低，為-1.38%。

　　基金管理人在一季報中表示，在2025年年初持續(xù)減持光伏股票，減持在最低點(diǎn)。基于長期跟蹤，我們買入了港股優(yōu)質(zhì)科技資產(chǎn)和航空龍頭上市公司，主要是因?yàn)槲覀兛春媒衲陜?nèi)需改善。對于港股優(yōu)質(zhì)科技資產(chǎn)，deepseek橫空出世，中國優(yōu)質(zhì)科技資產(chǎn)重估環(huán)境改善，我們在較低位置重倉買入，對組合形成了明顯的正向貢獻(xiàn)。對于航空板塊，供給端，行業(yè)連續(xù)虧損5年，航司在運(yùn)力投放方面比較克制，同時波音空客交付能力減弱，發(fā)動機(jī)故障檢修頻率增加，預(yù)計25-27年行業(yè)供給增速較低；需求端，因私出行持續(xù)穩(wěn)定增長，最大的變量在于公商務(wù)出行，在新經(jīng)濟(jì)帶動和傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)周期性復(fù)蘇的情況下，今年需求有望超出預(yù)期。對于A股市場表現(xiàn)最好的機(jī)器人、人工智能應(yīng)用板塊，我們暫未投資，我們在持續(xù)學(xué)習(xí)，加強(qiáng)理解，通過復(fù)盤梳理，爭取在安全邊際更加充足的時候投資相關(guān)龍頭公司。

　　截至4月24日，華夏行業(yè)甄選混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.82%，位于同類可比基金65/182；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-7.01%，位于同類可比基金116/182；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.69%，位于同類可比基金29/179。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來夏普比率為0.3629。

　　截至4月24日，基金成立以來最大回撤為37.52%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為23.7%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為90.63%，同類平均為86.48%。2024年末基金達(dá)到93.24%的最高倉位，2024年三季度末最低，為83.77%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為2.73億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是吉祥航空、湖南裕能、南方航空、騰訊控股、中國東航、寧德時代、中國國航、分眾傳媒、陽光電源、時代天使、中國東方航空股份、中國南方航空股份。

　　核校：楊澎

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華夏行業(yè)甄選混合A：2025年第一季度利潤1116.49萬元 凈值增長率3.04%)

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