宏利逆向策略混合：2025年第一季度利潤42.66萬元 凈值增長率0.36%

　　AI基金宏利逆向策略混合（229002）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤42.66萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0079元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.36%，截至一季度末，基金規(guī)模為1.04億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月24日，單位凈值為1.859元?；鸾?jīng)理是李婷婷，目前管理8只基金。其中，截至4月24日，宏利500指數(shù)增強(qiáng)(LOF)近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)11.74%；宏利消費(fèi)混合A最低，為-5%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，本基金在操作中，采用量化與基本面結(jié)合的投資方法，均衡配置組合，力爭獲取長期穩(wěn)健的相對市場的超額收益。本基金在投資策略上做進(jìn)一步優(yōu)化，基于股票的分域定價和DCF現(xiàn)金流折現(xiàn)模型，均衡配置下述幾類長期具有超額收益短期形成風(fēng)格互補(bǔ)的策略，即基于近端現(xiàn)金流的業(yè)績超預(yù)期策略、基于中期現(xiàn)金流的景氣成長策略、基于遠(yuǎn)端現(xiàn)金流假設(shè)的核心資產(chǎn)策略、基于風(fēng)險溢價變化的低估值策略以及基于大樣本統(tǒng)計(jì)的小盤統(tǒng)計(jì)套利策略，并重點(diǎn)關(guān)注一些被市場定價忽略的逆向投資機(jī)會。從結(jié)構(gòu)上分散由于市場風(fēng)格大幅波動造成的風(fēng)險。本報(bào)告期內(nèi)，本基金增加了機(jī)械、電子、農(nóng)林牧漁的配置，減少了非銀行金融、計(jì)算機(jī)、食品飲料的配置。

　　截至4月24日，宏利逆向策略混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-6.39%，位于同類可比基金555/646；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-4.17%，位于同類可比基金468/646；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-1.59%，位于同類可比基金523/642；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-8.06%，位于同類可比基金234/494。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.0615，位于同類可比基金284/488。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為33.79%，同類可比基金排名378/489。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為19.08%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為91.7%，同類平均為85.26%。2025年一季度末基金達(dá)到93.14%的最高倉位，2020年三季度末最低，為87.86%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1.04億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是思源電氣、滬電股份、太辰光、特寶生物、泛微網(wǎng)絡(luò)、春風(fēng)動力、海光信息、沃爾核材、兆易創(chuàng)新、中國移動。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：宏利逆向策略混合：2025年第一季度利潤42.66萬元 凈值增長率0.36%)

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