國(guó)泰君安量化選股混合發(fā)起A：2025年第一季度利潤(rùn)1909.26萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率4.58%

　　AI基金國(guó)泰君安量化選股混合發(fā)起A（016466）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)1909.26萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0555元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為4.58%，截至一季度末，基金規(guī)模為3.69億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月24日，單位凈值為1.115元?；鸾?jīng)理是胡崇海，目前管理10只基金。其中，截至4月24日，國(guó)泰君安中證1000優(yōu)選股票發(fā)起A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)27.62%；國(guó)泰君安穩(wěn)債增利債券發(fā)起A最低，為2.7%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，本基金充分發(fā)揮管理人在多基準(zhǔn)、多策略上長(zhǎng)期布局的優(yōu)勢(shì)，在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境下一方面對(duì)每一個(gè)基準(zhǔn)的策略做精做細(xì)，另一方面強(qiáng)化管理人的量化策略配置能力。在單個(gè)策略層面，我們通過(guò)挖掘有投資邏輯的 Alpha 因子，不斷改進(jìn)底層量化模型以及定期監(jiān)控策略的表現(xiàn)等方式來(lái)增強(qiáng)每一個(gè)策略表現(xiàn)，我們一直堅(jiān)守一貫的投資體系和理念，并盡可能以此來(lái)穩(wěn)定投資者對(duì)我們超額收益率的預(yù)期。在策略配置層面，盡量追求高風(fēng)險(xiǎn)偏好的科技成長(zhǎng)和低風(fēng)險(xiǎn)偏好的紅利價(jià)值的動(dòng)態(tài)均衡，并通過(guò)適當(dāng)配置全市場(chǎng)最大化 Alpha 策略和中小市值指數(shù)增強(qiáng)策略來(lái)達(dá)到持倉(cāng)在大中小市值上的均衡，以此進(jìn)一步增強(qiáng)投資者的持有體驗(yàn)。作為全市場(chǎng)選股的量化基金，相比于通過(guò)控制倉(cāng)位來(lái)做擇時(shí)操作，我們一方面通過(guò)較穩(wěn)定的倉(cāng)位運(yùn)行來(lái)最大程度的兌現(xiàn)我們穩(wěn)定的 Alpha 能力，另一方面主要通過(guò)調(diào)整風(fēng)格迥異的策略配置比例來(lái)盡量協(xié)調(diào)波動(dòng)和收益的關(guān)系。值得一提的是，量化投資策略是通過(guò)積少成多、以概率取勝的方式增厚投資收益，因此更需要投資者長(zhǎng)期耐心持有。我們認(rèn)為當(dāng)前市場(chǎng)整體估值依然處于歷史低估階段，未來(lái)上漲的空間依然大于下跌的空間，我們將努力通過(guò)科學(xué)的手段強(qiáng)化量化模型的超額收益率水平，以此不斷為客戶增厚投資收益。

　　截至4月24日，國(guó)泰君安量化選股混合發(fā)起A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.11%，位于同類可比基金99/256；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.58%，位于同類可比基金31/256；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為16.61%，位于同類可比基金47/256。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來(lái)夏普比率為0.5942。

　　截至4月24日，基金成立以來(lái)最大回撤為28.18%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為21.91%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為90.66%，同類平均為85.88%。2023年一季度末基金達(dá)到92.43%的最高倉(cāng)位，2024年上半年末最低，為88.23%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為3.69億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是寧德時(shí)代、天地科技、京東方A、華夏銀行、貴陽(yáng)銀行、云天化、新鋼股份、北京銀行、迪普科技、中油資本。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國(guó)泰君安量化選股混合發(fā)起A：2025年第一季度利潤(rùn)1909.26萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率4.58%)

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