中歐產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合發(fā)起A：2025年第一季度利潤175.61萬元 凈值增長率4.54%

　　AI基金中歐產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合發(fā)起A（020474）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤175.61萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.093元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.54%，截至一季度末，基金規(guī)模為1147.2萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于周期股票。截至4月24日，單位凈值為1.077元?；鸾?jīng)理是葉培培，目前管理3只基金。其中，截至4月24日，中歐嘉益一年混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)4.98%；中歐產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合發(fā)起A最低，為-1.88%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，本組合在一季度保持高倉位運(yùn)行，超配科技和先進(jìn)制造，低配醫(yī)藥消費(fèi)金融，維持周期配置。我們?cè)谝患径仁袌?chǎng)上漲過程中，獲利了結(jié)部分科技持倉，保留游戲、半導(dǎo)體制程等，加倉金融、內(nèi)需消費(fèi)、稀缺資源等，行業(yè)配置更為均衡。

　　展望二季度，我們目前的策略是，評(píng)估組合出口敞口度風(fēng)險(xiǎn)，利用市場(chǎng)波動(dòng)適時(shí)買入內(nèi)需個(gè)股和被錯(cuò)殺的出口標(biāo)的?？萍挤较蜿P(guān)注產(chǎn)業(yè)進(jìn)程，適時(shí)買入優(yōu)質(zhì)AI+。過去一段時(shí)間，我們重點(diǎn)圍繞AI+端側(cè)、AI+智駕、AI+機(jī)器人挖掘核心個(gè)股，掌握數(shù)據(jù)流量入口的終端和平臺(tái)公司的核心價(jià)值更高。中美共振的科技浪潮或?qū)⒂瓉砉拯c(diǎn)，隨著AI技術(shù)的迭代和算法成本的急速下降，AI應(yīng)用的豹變逐步開啟，未來投資重點(diǎn)將從算力延伸至AI終端和應(yīng)用。

　　截至4月24日，中歐產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合發(fā)起A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-1.48%，位于同類可比基金60/91；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-1.01%，位于同類可比基金36/91；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-1.88%，位于同類可比基金63/91。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來夏普比率為0.9749。

　　截至4月24日，基金成立以來最大回撤為19.21%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為16.93%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為88.59%，同類平均為83.49%。2024年三季度末基金達(dá)到90.55%的最高倉位，2024年末最低，為85.68%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1147.2萬元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、騰訊控股、寧德時(shí)代、三一重工、愷英網(wǎng)絡(luò)、美的集團(tuán)、中天科技、中國太保、百潤股份、寧波銀行。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中歐產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合發(fā)起A：2025年第一季度利潤175.61萬元 凈值增長率4.54%)

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