嘉實穩(wěn)裕混合A：2025年第一季度利潤54.41萬元 凈值增長率0.11%

　　AI基金嘉實穩(wěn)?；旌螦（011249）披露2025年一季報，第一季度基金利潤54.41萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0011元。報告期內，基金凈值增長率為0.11%，截至一季度末，基金規(guī)模為5.14億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月23日，單位凈值為1.144元?；鸾浝硎峭鮼喼蓿壳肮芾?只基金。其中，截至4月23日，嘉實穩(wěn)裕混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達3.41%；嘉實穩(wěn)華純債債券A最低，為0.65%。

　　基金管理人在一季報中表示，組合操作層面，年初顯著降低了債券久期暴露，在市場調整的過程中，提升了組合的久期，進一步調整了資產結構，并用一定倉位參與了曲線交易，小幅提升了組合的收益。組合整體保持了一定久期暴露。產品權益敞口略有增加，結構上以優(yōu)質低位權重股為主，并小幅減倉了 AI 相關品種，當前轉債整體性價比低于股票，故轉債倉位維持在較低水平。后續(xù)將適當提升組合的交易倉位，平衡好組合收益和回撤之間的關系，為持有人提供有競爭力的表現(xiàn)。

　　截至4月23日，嘉實穩(wěn)?；旌螦近三個月復權單位凈值增長率為0.45%，位于同類可比基金362/670；近半年復權單位凈值增長率為1.68%，位于同類可比基金291/670；近一年復權單位凈值增長率為3.41%，位于同類可比基金411/668；近三年復權單位凈值增長率為13.03%，位于同類可比基金65/563。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為1.4561，位于同類可比基金3/545。

　　截至4月23日，基金近三年最大回撤為1.48%，同類可比基金排名532/535。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年四季度，為1.28%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為2.78%，同類平均為18.87%。2021年末基金達到6.71%的最高倉位，2024年上半年末最低，為0.94%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為5.14億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、招商銀行、北方華創(chuàng)、春秋航空、中信證券、中國石油、海信視像、太陽紙業(yè)、建設銀行、中國鋁業(yè)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：嘉實穩(wěn)裕混合A：2025年第一季度利潤54.41萬元 凈值增長率0.11%)

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