上周新成立基金規(guī)模超60億元 發(fā)行市場(chǎng)“溫差”顯現(xiàn)

　　上周，有的基金首發(fā)規(guī)模接近20億元，有的基金延長(zhǎng)募集期或踩線成立，基金新發(fā)市場(chǎng)在一定程度上表現(xiàn)出冷熱不均的特點(diǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，上周，按不同份額分開(kāi)計(jì)算，逾30只公募基金（含增設(shè)份額的發(fā)行）宣告成立，總發(fā)行規(guī)模超60億元。按同一基金不同份額合并計(jì)算，基金發(fā)行規(guī)模首尾差距超過(guò)19億元。

　　發(fā)行市場(chǎng)“溫差”較大

　　據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，按不同份額分開(kāi)計(jì)算，上周成立的31只公募基金合計(jì)募資約63億元。按同一基金不同份額合并計(jì)算，基金發(fā)行規(guī)模最高的超過(guò)19億元，發(fā)行規(guī)模最低的僅約1000萬(wàn)元，“溫差”較為明顯。

　　建信上證科創(chuàng)板綜合ETF聯(lián)接、摩根中證A500增強(qiáng)策略ETF發(fā)行規(guī)模均超10億元，遠(yuǎn)超其它同期成立基金的規(guī)模；前者募資金額高達(dá)19.54億元，后者募資超10億元。

　　在其它同期成立的基金中，除了南方中證物聯(lián)網(wǎng)主題ETF發(fā)起聯(lián)接發(fā)行4.73億元，以及永贏基金、中海基金旗下中證A500指數(shù)增強(qiáng)首發(fā)規(guī)模超3億元之外，其余基本都是“踩線”成立。多數(shù)基金“踩線”2億元規(guī)模成立，另有2只發(fā)起式基金“踩線”1000萬(wàn)元規(guī)模成立。

　　基金新發(fā)的“溫差”不僅表現(xiàn)在規(guī)模上，不同基金的有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)、認(rèn)購(gòu)時(shí)長(zhǎng)、不同類型基金的發(fā)行狀況乃至同一基金旗下不同份額的發(fā)行同樣差距懸殊。

　　以有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)為例，最高的超過(guò)2.5萬(wàn)戶，而最低的僅300戶左右，首尾差距規(guī)模超2萬(wàn)戶；在認(rèn)購(gòu)時(shí)長(zhǎng)上，部分基金發(fā)行耗時(shí)超過(guò)1個(gè)月，而結(jié)募最快的僅發(fā)行1天時(shí)間；在基金類型上，指數(shù)型基金占據(jù)絕對(duì)多數(shù)，新成立的主動(dòng)投資類基金數(shù)量尚不足同期基金總數(shù)的三分之一；在不同基金份額上，以首發(fā)規(guī)模最高的建信上證科創(chuàng)板綜合ETF聯(lián)接為例，在19.54億元規(guī)模中，C份額規(guī)模超過(guò)13億元，而A份額募資僅約5.88億元。

　　超40只基金開(kāi)啟首發(fā)

　　上周，有45只公募基金（不同份額分開(kāi)計(jì)算）首度發(fā)行。整體來(lái)看，在上周首發(fā)基金中，權(quán)益類基金達(dá)33只，占比超過(guò)70%，并且多數(shù)權(quán)益類基金是被動(dòng)投資的指數(shù)產(chǎn)品。

　　具體來(lái)看，在權(quán)益類基金中，指數(shù)型基金達(dá)27只。其中，新發(fā)的ETF有9只，涵蓋港股通汽車、航空航天、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等行業(yè)主題，以及中證全指自由現(xiàn)金流和上證科創(chuàng)板成長(zhǎng)、上證科創(chuàng)板50、創(chuàng)業(yè)板50等領(lǐng)域。另有掛鉤中證A50、中證A500、深證100、上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)、中證紅利低波、港股通高股息投資、中證全指公用事業(yè)等指數(shù)的場(chǎng)外基金。

　　主動(dòng)權(quán)益類基金僅有大成港股通機(jī)遇A、C份額，廣發(fā)智選啟航A、C份額，以及平安價(jià)值精選A、C份額。大成港股通機(jī)遇由基金經(jīng)理柏楊管理，廣發(fā)智選啟航由基金經(jīng)理李育鑫管理，平安價(jià)值精選由基金經(jīng)理何杰管理。對(duì)于主動(dòng)權(quán)益類基金的發(fā)行，有業(yè)內(nèi)人士感慨：“現(xiàn)在確實(shí)很難，感受到了一些寒意?！?/p>

　　在新發(fā)債基方面，依然以主動(dòng)投資為主。12只首發(fā)債基中，中長(zhǎng)期純債基金居多，占比超過(guò)60%。多只基金是設(shè)有持有期的產(chǎn)品，如90天持有期或120天持有期。主投利率債的產(chǎn)品有4只，分別為安信基金和匯安基金旗下產(chǎn)品。匯安基金旗下有4只債基產(chǎn)品于5月6日同步首發(fā)。

　　新基發(fā)行將迎來(lái)新亮點(diǎn)

　　在新基金發(fā)行方面，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》提出了多個(gè)關(guān)于基金發(fā)行的新要求。未來(lái)，新基金發(fā)行有望迎來(lái)諸多新亮點(diǎn)。

　　例如，新一批浮動(dòng)費(fèi)率基金或?qū)⒊蔀楹罄m(xù)公募基金發(fā)力的重點(diǎn)方向。據(jù)記者了解，多家基金公司已圍繞浮動(dòng)費(fèi)率基金的發(fā)行展開(kāi)籌備工作。

　　《行動(dòng)方案》提出，建立與基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)掛鉤的浮動(dòng)管理費(fèi)收取機(jī)制。對(duì)新設(shè)立的主動(dòng)管理權(quán)益類基金大力推行基于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的浮動(dòng)管理費(fèi)收取模式，對(duì)符合一定持有期要求的投資者，根據(jù)其持有期間產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)確定具體適用管理費(fèi)率水平。《行動(dòng)方案》還提出，在未來(lái)一年內(nèi)，引導(dǎo)管理規(guī)模居前的行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)發(fā)行此類基金數(shù)量不低于其主動(dòng)管理權(quán)益類基金發(fā)行數(shù)量的60%。

　　值得注意的是，此前，公募基金行業(yè)內(nèi)已誕生過(guò)兩批浮動(dòng)費(fèi)率基金。第一批為2019年底問(wèn)世的在0.8%管理費(fèi)之外逐筆計(jì)提業(yè)績(jī)報(bào)酬的浮動(dòng)費(fèi)率基金，第二批為2023年下半年陸續(xù)問(wèn)世的掛鉤業(yè)績(jī)、規(guī)模、持有期的浮動(dòng)費(fèi)率基金。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，此批新浮動(dòng)費(fèi)率基金與過(guò)往產(chǎn)品的一大區(qū)別在于其更加重視基金業(yè)績(jī)與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的對(duì)比，或不再掛鉤此前部分浮動(dòng)費(fèi)率基金設(shè)置的年化收益率8%的固定基準(zhǔn)。

　　此外，圍繞基金產(chǎn)品，《行動(dòng)方案》還提出優(yōu)化權(quán)益類基金注冊(cè)安排。實(shí)施股票ETF快速注冊(cè)機(jī)制，原則上自受理之日起5個(gè)工作日內(nèi)完成注冊(cè)。對(duì)主動(dòng)管理權(quán)益類基金和場(chǎng)外成熟寬基股票指數(shù)基金，原則上自受理之日起10個(gè)工作日內(nèi)完成注冊(cè)。對(duì)明確約定最低持股比例要求的混合型基金、債券型基金，原則上自受理之日起15個(gè)工作日內(nèi)完成注冊(cè)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這些新要求都將為基金發(fā)行市場(chǎng)注入新活力，有望加快基金發(fā)行節(jié)奏。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）

(原標(biāo)題：上周新成立基金規(guī)模超60億元 發(fā)行市場(chǎng)“溫差”顯現(xiàn))

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